SPX только что перешёл в зону самой глубокой отрицательной гаммы с июля — дилеры больше не поглощают просадки, а усиливают их.
Расклад:
• Чистая гамма снизилась с +$216M в пятницу до -$536M в понедельник
• Между 7,500 и 7,650 сосредоточено $558M отрицательной гаммы
• SPX закрылся на отметке 7,659 — прямо у самого мощного ускорителя
• Теперь уровень смены знака гаммы находится на 80 пунктов выше текущей цены — на отметке 7,740
• 9 из 10 страйков с наибольшим объёмом приходились на путы
Что это значит: при отрицательной гамме дилеры продают на снижении. Подушки нет. Движения усиливаются в обоих направлениях: резкие падения ускоряются, но ралли на закрытии коротких позиций могут быть столь же стремительными.
Ключевой уровень — 7,700.
Закрепление выше → возможен рост к уровню смены знака гаммы 7,740
Останемся ниже → наименьшее сопротивление — вниз, к 7,600, затем к 7,500
Диапазон понедельника: 7,575–7,725
Режим изменился. Рынок больше не смягчает движения — он их усиливает.
Расклад:
• Чистая гамма снизилась с +$216M в пятницу до -$536M в понедельник
• Между 7,500 и 7,650 сосредоточено $558M отрицательной гаммы
• SPX закрылся на отметке 7,659 — прямо у самого мощного ускорителя
• Теперь уровень смены знака гаммы находится на 80 пунктов выше текущей цены — на отметке 7,740
• 9 из 10 страйков с наибольшим объёмом приходились на путы
Что это значит: при отрицательной гамме дилеры продают на снижении. Подушки нет. Движения усиливаются в обоих направлениях: резкие падения ускоряются, но ралли на закрытии коротких позиций могут быть столь же стремительными.
Ключевой уровень — 7,700.
Закрепление выше → возможен рост к уровню смены знака гаммы 7,740
Останемся ниже → наименьшее сопротивление — вниз, к 7,600, затем к 7,500
Диапазон понедельника: 7,575–7,725
Режим изменился. Рынок больше не смягчает движения — он их усиливает.