Концентрация инвестиций в ИИ на рынках достигла второго по величине уровня за всю историю наблюдений. Более экстремальной была только железнодорожная лихорадка 1880-х годов.
Вдумайтесь на секунду. Речь идёт о таком уровне концентрации, который сопоставим с эпохой, когда люди верили, что поезда буквально изменят всё в одночасье.
Это не значит, что ИИ не преобразит мир. Ещё как преобразит. Но когда капитал с такой силой устремляется в одну тему, история подсказывает, что происходят две вещи:
1. Оценки компаний отрываются от фундаментальных показателей
2. Последующий разворот проходит болезненно
Железные дороги действительно изменили мир. Но компании, доминировавшие в 1880 году, в основном не дожили до этого. То же самое произошло с доткомами в 2000 году.
Сейчас горстка технологических гигантов с самой большой капитализацией удерживает на себе весь рынок. Если у вас повышенная доля акций компаний, связанных с ИИ, помните: вы делаете одну из самых концентрированных ставок в истории финансовых рынков. Выстраивайте портфель соответственно.
Вдумайтесь на секунду. Речь идёт о таком уровне концентрации, который сопоставим с эпохой, когда люди верили, что поезда буквально изменят всё в одночасье.
Это не значит, что ИИ не преобразит мир. Ещё как преобразит. Но когда капитал с такой силой устремляется в одну тему, история подсказывает, что происходят две вещи:
1. Оценки компаний отрываются от фундаментальных показателей
2. Последующий разворот проходит болезненно
Железные дороги действительно изменили мир. Но компании, доминировавшие в 1880 году, в основном не дожили до этого. То же самое произошло с доткомами в 2000 году.
Сейчас горстка технологических гигантов с самой большой капитализацией удерживает на себе весь рынок. Если у вас повышенная доля акций компаний, связанных с ИИ, помните: вы делаете одну из самых концентрированных ставок в истории финансовых рынков. Выстраивайте портфель соответственно.