Вы когда-нибудь задумывались, почему компания с оборотом свыше 1,4 млрд долларов за полгода в итоге оставляет себе лишь жалкие 7% прибыли?
Опубликованные Circle данные выглядят довольно удручающе: из 1,4 млрд выручки 59% уходит на выплаты таким каналам, как Coinbase, а 34% — на комплаенс и интеграцию с блокчейном. Но ради этой низкой маржи компания получила 36 трлн объёма расчётов в блокчейне и чрезвычайно высокие барьеры для конкурентов в сфере комплаенса.
В сочетании с приобретением Tazapay и запуском бесплатного погашения в режиме 7×24 с почти мгновенной обработкой амбиции Circle явно не сводятся к заработку на разнице процентных ставок по депозитам: компания стремится стать фундаментальной инфраструктурой глобальных трансграничных платежей.
Сейчас акции $CRCL консолидируются в районе 83 долларов, рыночная капитализация составляет около 22 млрд.
Краткосрочное давление
Снижение ставки ФРС напрямую сократит процентный доход от резервов, поэтому в краткосрочной перспективе акции могут последовать за ожиданиями по ставкам и продолжить коррекцию в поисках дна.
В среднесрочной перспективе важен масштаб
Комиссии каналов высоки, но как только сработает эффект масштаба платёжной сети, предельные издержки станут крайне низкими. Интеграция Tazapay ускорит захват доли традиционного рынка трансграничных расчётов.
В долгосрочной перспективе — премия за доверие
Когда крупные институциональные игроки начнут активно входить на рынок, они выберут только самые надёжные и соответствующие требованиям каналы. Созданный на раннем этапе комплаенс-барьер — самая прочная опора для цены акций.
Пока доля USDC продолжает расти, нынешняя коррекция больше похожа на возможность для долгосрочных инвесторов войти в рынок по более привлекательной цене.
А вы бы воспользовались снижением перед тем, как ФРС начнёт опускать ставки, и купили $CRCL или предпочли бы децентрализованные стейблкоины с более высокой доходностью?
circle
coinbase $COIN
DYOR
Опубликованные Circle данные выглядят довольно удручающе: из 1,4 млрд выручки 59% уходит на выплаты таким каналам, как Coinbase, а 34% — на комплаенс и интеграцию с блокчейном. Но ради этой низкой маржи компания получила 36 трлн объёма расчётов в блокчейне и чрезвычайно высокие барьеры для конкурентов в сфере комплаенса.
В сочетании с приобретением Tazapay и запуском бесплатного погашения в режиме 7×24 с почти мгновенной обработкой амбиции Circle явно не сводятся к заработку на разнице процентных ставок по депозитам: компания стремится стать фундаментальной инфраструктурой глобальных трансграничных платежей.
Сейчас акции $CRCL консолидируются в районе 83 долларов, рыночная капитализация составляет около 22 млрд.
Краткосрочное давление
Снижение ставки ФРС напрямую сократит процентный доход от резервов, поэтому в краткосрочной перспективе акции могут последовать за ожиданиями по ставкам и продолжить коррекцию в поисках дна.
В среднесрочной перспективе важен масштаб
Комиссии каналов высоки, но как только сработает эффект масштаба платёжной сети, предельные издержки станут крайне низкими. Интеграция Tazapay ускорит захват доли традиционного рынка трансграничных расчётов.
В долгосрочной перспективе — премия за доверие
Когда крупные институциональные игроки начнут активно входить на рынок, они выберут только самые надёжные и соответствующие требованиям каналы. Созданный на раннем этапе комплаенс-барьер — самая прочная опора для цены акций.
Пока доля USDC продолжает расти, нынешняя коррекция больше похожа на возможность для долгосрочных инвесторов войти в рынок по более привлекательной цене.
А вы бы воспользовались снижением перед тем, как ФРС начнёт опускать ставки, и купили $CRCL или предпочли бы децентрализованные стейблкоины с более высокой доходностью?
circle
coinbase $COIN
DYOR