За последнее десятилетие $NVDA и $BTC принесли примерно 130-кратную доходность. $AMD выросла в 77 раз. $TSLA — в 26 раз.
А тем временем старая добрая $AAPL выросла в 12 раз, $MSFT — почти в 10 раз, $GOOGL — в 8 раз.
$SPY — то, что большинство людей действительно может купить и держать, не поддаваясь панике, — вырос в 3 раза.
Облигации едва поспевали за инфляцией.
Несколько наблюдений:
1. Задним числом победители очевидны, но удерживать их в реальном времени было почти невозможно. В 2022 году $NVDA упала на 65%. У $BTC было четыре просадки более чем на 70%. В 2022 году $TSLA упала на 73%. Большинство людей продали бы.
2. Концентрация вложений окупилась, если вы угадали с выбором. Диверсификация окупилась, если вы хотели спокойно спать и не разориться.
3. Инфляция съела 39%. Облигации принесли 14%. Если вы предпочли осторожную стратегию и вложились в облигации, то в реальном выражении стали беднее.
4. Индекс S&P вырос в 3 раза, и для этого не требовалось никаких особых навыков. Просто покупайте, держите и не обращайте внимания на шум. Вот ориентир. Всё, что хуже, — это плата за острые ощущения, а не за доходность.
Вывод не в том, что «надо покупать $NVDA». Вывод такой: если вы не выдерживаете падений на 50–70%, не можете игнорировать заголовки и в панике продаёте на самом дне, то вам не стоит гнаться за самыми доходными активами. Держитесь индекса, оставайтесь на рынке и позвольте времени сделать своё дело.
Большинству людей было бы лучше купить $SPY в 2015 году и удалить приложение.
А тем временем старая добрая $AAPL выросла в 12 раз, $MSFT — почти в 10 раз, $GOOGL — в 8 раз.
$SPY — то, что большинство людей действительно может купить и держать, не поддаваясь панике, — вырос в 3 раза.
Облигации едва поспевали за инфляцией.
Несколько наблюдений:
1. Задним числом победители очевидны, но удерживать их в реальном времени было почти невозможно. В 2022 году $NVDA упала на 65%. У $BTC было четыре просадки более чем на 70%. В 2022 году $TSLA упала на 73%. Большинство людей продали бы.
2. Концентрация вложений окупилась, если вы угадали с выбором. Диверсификация окупилась, если вы хотели спокойно спать и не разориться.
3. Инфляция съела 39%. Облигации принесли 14%. Если вы предпочли осторожную стратегию и вложились в облигации, то в реальном выражении стали беднее.
4. Индекс S&P вырос в 3 раза, и для этого не требовалось никаких особых навыков. Просто покупайте, держите и не обращайте внимания на шум. Вот ориентир. Всё, что хуже, — это плата за острые ощущения, а не за доходность.
Вывод не в том, что «надо покупать $NVDA». Вывод такой: если вы не выдерживаете падений на 50–70%, не можете игнорировать заголовки и в панике продаёте на самом дне, то вам не стоит гнаться за самыми доходными активами. Держитесь индекса, оставайтесь на рынке и позвольте времени сделать своё дело.
Большинству людей было бы лучше купить $SPY в 2015 году и удалить приложение.