Все компании, которые ALPHATICA отметила как медвежьи или нейтральные по качеству прибыли, сильно просели. Все до одной.
Список: $APP, $CRWD, $CAT, $TSLA, $INTC, $INTU, $CAR, $COHR, $JEF.
Закономерность очевидна: как только сигнал о качестве баланса меняется, за ним следует цена акции. Не иногда. Каждый раз.
Их рекомендация: придерживаться компаний с безупречными балансами, пока не завершатся промежуточные выборы. Тезис в том, что тревожные признаки в бухгалтерской отчетности — раздувание оборотного капитала, манипуляции с признанием выручки, проблемы с конвертацией прибыли в денежный поток — отражаются на цене акций еще до того, как начнут ухудшаться основные финансовые показатели. Это классический пример использования судебно-бухгалтерского анализа как опережающего индикатора.
Интересен здесь широкий охват. В списке есть разработчики корпоративного ПО ($CRWD, $APP), промышленные компании ($CAT), производители полупроводников ($INTC), финтех-компании ($INTU), автопрокат ($CAR) и производители специализированной оптики ($COHR). Общая черта — не отрасль, а напряженность в балансе, которая проявляется в примечаниях к отчетности раньше, чем в прогнозах.
Связь с промежуточными выборами — это ясность в вопросах политики и бюджетного курса. Пока ситуация не прояснится, они считают, что качество бизнеса важнее мультипликаторов роста. Иными словами: если в годовом отчете 10-K есть несостыковки в примечаниях, не стоит идти против сигнала.
Такая история успеха не возникает случайно. Стоит следить за тем, что они отметят следующим.
Список: $APP, $CRWD, $CAT, $TSLA, $INTC, $INTU, $CAR, $COHR, $JEF.
Закономерность очевидна: как только сигнал о качестве баланса меняется, за ним следует цена акции. Не иногда. Каждый раз.
Их рекомендация: придерживаться компаний с безупречными балансами, пока не завершатся промежуточные выборы. Тезис в том, что тревожные признаки в бухгалтерской отчетности — раздувание оборотного капитала, манипуляции с признанием выручки, проблемы с конвертацией прибыли в денежный поток — отражаются на цене акций еще до того, как начнут ухудшаться основные финансовые показатели. Это классический пример использования судебно-бухгалтерского анализа как опережающего индикатора.
Интересен здесь широкий охват. В списке есть разработчики корпоративного ПО ($CRWD, $APP), промышленные компании ($CAT), производители полупроводников ($INTC), финтех-компании ($INTU), автопрокат ($CAR) и производители специализированной оптики ($COHR). Общая черта — не отрасль, а напряженность в балансе, которая проявляется в примечаниях к отчетности раньше, чем в прогнозах.
Связь с промежуточными выборами — это ясность в вопросах политики и бюджетного курса. Пока ситуация не прояснится, они считают, что качество бизнеса важнее мультипликаторов роста. Иными словами: если в годовом отчете 10-K есть несостыковки в примечаниях, не стоит идти против сигнала.
Такая история успеха не возникает случайно. Стоит следить за тем, что они отметят следующим.