Обзор торгов на американском рынке акций: трещины в финансировании ИИ расширяются, капитал за ночь перетекает в защитные сектора
В четверг все три основных индекса США закрылись в плюсе: Dow Jones вырос на 1,08%, до 52 177 пунктов, S&P 500 — на 0,33%, а Nasdaq прибавил лишь 0,08%. В начале торгов Nasdaq падал на 1,4%, индекс полупроводников Филадельфийской биржи рухнул более чем на 4% и лишь к закрытию с трудом отыграл потери.
Макроэкономические новости: В сентябре индекс цен производителей (PPI) в США вырос на 1,3% в месячном выражении и на 6,3% в годовом — в обоих случаях это максимальный рост с 2022 года. Однако доходность 10-летних казначейских облигаций США вопреки ожиданиям снизилась более чем на 12 базисных пунктов: инвесторы устремились в облигации в поисках защиты, а не стали закладывать в цены повышение ставок.
Влияние на различные классы активов:
Акции: Трещины в цепочке финансирования ИИ продолжают расширяться. Пятилетние CDS CoreWeave в моменте превысили 1140 базисных пунктов: рынок оценивает вероятность дефолта компании в ближайшие пять лет более чем в 60%. После публичной поддержки со стороны Дженсена Хуанга акции развернулись и закрылись ростом на 5,94%, отыграв падение более чем на 8%. Капитал перетекал из полупроводников в здравоохранение и потребительский сектор: Eli Lilly лидировала среди фармкомпаний, прибавив более 3%, а Nike выросла более чем на 5%.
Облигации: Спреды по облигациям, связанным с ИИ, продолжают расширяться. Доходность облигаций CoreWeave с погашением в 2031 году взлетела до 15,78%. CDS Oracle выросли до 288 базисных пунктов. Если рейтинг компании опустится ниже BBB, фонды инвестиционного уровня будут вынуждены распродать её облигации.
Криптовалюты и драгоценные металлы: Circle выросла более чем на 9%, Coinbase — более чем на 6%; золото восстановилось до 4155 долларов на фоне преобладающих настроений избегания риска.
Акциям достаточно одной фразы, чтобы отскочить, облигациям — нет. Отскок акций CoreWeave и расширение кредитных спредов произошли в один и тот же день: рынок облигаций уже оценивает растущий разрыв между нарративом об ИИ и финансовой реальностью. #AI和半导体股本周市值损失超1万亿美元 #美国9月PPI年率升至6.3%
В четверг все три основных индекса США закрылись в плюсе: Dow Jones вырос на 1,08%, до 52 177 пунктов, S&P 500 — на 0,33%, а Nasdaq прибавил лишь 0,08%. В начале торгов Nasdaq падал на 1,4%, индекс полупроводников Филадельфийской биржи рухнул более чем на 4% и лишь к закрытию с трудом отыграл потери.
Макроэкономические новости: В сентябре индекс цен производителей (PPI) в США вырос на 1,3% в месячном выражении и на 6,3% в годовом — в обоих случаях это максимальный рост с 2022 года. Однако доходность 10-летних казначейских облигаций США вопреки ожиданиям снизилась более чем на 12 базисных пунктов: инвесторы устремились в облигации в поисках защиты, а не стали закладывать в цены повышение ставок.
Влияние на различные классы активов:
Акции: Трещины в цепочке финансирования ИИ продолжают расширяться. Пятилетние CDS CoreWeave в моменте превысили 1140 базисных пунктов: рынок оценивает вероятность дефолта компании в ближайшие пять лет более чем в 60%. После публичной поддержки со стороны Дженсена Хуанга акции развернулись и закрылись ростом на 5,94%, отыграв падение более чем на 8%. Капитал перетекал из полупроводников в здравоохранение и потребительский сектор: Eli Lilly лидировала среди фармкомпаний, прибавив более 3%, а Nike выросла более чем на 5%.
Облигации: Спреды по облигациям, связанным с ИИ, продолжают расширяться. Доходность облигаций CoreWeave с погашением в 2031 году взлетела до 15,78%. CDS Oracle выросли до 288 базисных пунктов. Если рейтинг компании опустится ниже BBB, фонды инвестиционного уровня будут вынуждены распродать её облигации.
Криптовалюты и драгоценные металлы: Circle выросла более чем на 9%, Coinbase — более чем на 6%; золото восстановилось до 4155 долларов на фоне преобладающих настроений избегания риска.
Акциям достаточно одной фразы, чтобы отскочить, облигациям — нет. Отскок акций CoreWeave и расширение кредитных спредов произошли в один и тот же день: рынок облигаций уже оценивает растущий разрыв между нарративом об ИИ и финансовой реальностью. #AI和半导体股本周市值损失超1万亿美元 #美国9月PPI年率升至6.3%