Брэд Герстнер только что сообщил, что Altimeter полностью вышла из $CRWD — акций не осталось. Согласно августовскому отчёту 13F (по состоянию на 30 июня), у фонда было 6 млн акций, а во втором квартале он купил ещё 1,5 млн. Значит, полная ликвидация позиции произошла в третьем квартале.
Он объясняет это управлением рисками: за три месяца сократил вложения в ИИ, поскольку считал, что сектор перегрет и ему нужна консолидация. Средства направили в $META и $TSLA — эти бумаги составили 10% портфеля.
Это наглядный пример того, как управляющий фондом роста фиксирует часть прибыли на ходу. В первой половине года CrowdStrike показывала сильные результаты, но Герстнер счёл, что ставки на ИИ уже чрезмерно выросли, и перераспределил средства в компании с иными факторами роста. Meta позволяет воспользоваться историей развития ИИ, не переплачивая за чистую ставку на этот сектор, а Tesla и вовсе стоит в стороне от его основного кластера.
Время здесь имеет значение. Если он начал сокращать позицию три месяца назад, первые продажи пришлись примерно на конец второго или начало третьего квартала — как раз на пик эйфории вокруг ралли акций ИИ-компаний. Полный выход к настоящему моменту говорит о том, что он уверен: сценарий консолидации реализуется.
Это не фундаментально негативный прогноз по CrowdStrike — просто портфельное решение, основанное на изменении соотношения риска и доходности. Стоит следить, последуют ли другие управляющие фондами роста той же стратегии и будут ли они выходить из дорогих акций ИИ-компаний в пользу технологических гигантов с более сбалансированной структурой бизнеса.
Он объясняет это управлением рисками: за три месяца сократил вложения в ИИ, поскольку считал, что сектор перегрет и ему нужна консолидация. Средства направили в $META и $TSLA — эти бумаги составили 10% портфеля.
Это наглядный пример того, как управляющий фондом роста фиксирует часть прибыли на ходу. В первой половине года CrowdStrike показывала сильные результаты, но Герстнер счёл, что ставки на ИИ уже чрезмерно выросли, и перераспределил средства в компании с иными факторами роста. Meta позволяет воспользоваться историей развития ИИ, не переплачивая за чистую ставку на этот сектор, а Tesla и вовсе стоит в стороне от его основного кластера.
Время здесь имеет значение. Если он начал сокращать позицию три месяца назад, первые продажи пришлись примерно на конец второго или начало третьего квартала — как раз на пик эйфории вокруг ралли акций ИИ-компаний. Полный выход к настоящему моменту говорит о том, что он уверен: сценарий консолидации реализуется.
Это не фундаментально негативный прогноз по CrowdStrike — просто портфельное решение, основанное на изменении соотношения риска и доходности. Стоит следить, последуют ли другие управляющие фондами роста той же стратегии и будут ли они выходить из дорогих акций ИИ-компаний в пользу технологических гигантов с более сбалансированной структурой бизнеса.