Однако быстрый рост HPC у TSMC $TSM — это не новое явление, возникшее только в третьем квартале
В двух предыдущих кварталах темпы роста HPC к предыдущему кварталу составляли не менее 20%. Поэтому особенно примечательно, что даже при доле, близкой к 70% общей выручки, этому направлению по-прежнему удаётся расти примерно на 20% за квартал.
Чем объясняется столь высокая доля HPC в приросте выручки: TSMC продала больше пластин или сами эти заказы приносят более высокий доход?
Судя по расхождению между темпами роста поставок пластин и выручки, о котором говорилось выше, я склоняюсь к тому, что второй фактор в нынешнем цикле роста приобретает всё большее значение.
Структура выручки от передовых техпроцессов в этом квартале также служит тому подтверждением.
Например, доля выручки от пластин, изготовленных по 2-нм техпроцессу, в прошлом квартале составляла всего 3%, а в этом выросла до 8%. Доля 3-нм техпроцесса также увеличилась — с 30% до 33%.
Вместе они уже обеспечивают 41% выручки от пластин — на 8 процентных пунктов больше, чем в прошлом квартале.
Если судить по данным за последние несколько кварталов, можно предположить, что TSMC, возможно, уже не нужно пропорционально увеличивать объём поставок пластин, чтобы получать более высокую выручку.
Источники роста в значительной степени сосредоточены в сфере высокопроизводительных вычислений и связанного с ними спроса на передовые производственные процессы.
И поскольку основным источником роста стал спрос на передовые производственные процессы, результаты TSMC нельзя напрямую использовать как доказательство того, что восстановление охватило всю полупроводниковую отрасль.
Именно поэтому многие участники рынка считают, что восстановление в полупроводниковой отрасли ещё не началось.
Ведь для компаний, которые в основном производят микросхемы по зрелым техпроцессам, спрос со стороны клиентов и рыночная конъюнктура могут быть совершенно иными.
В двух предыдущих кварталах темпы роста HPC к предыдущему кварталу составляли не менее 20%. Поэтому особенно примечательно, что даже при доле, близкой к 70% общей выручки, этому направлению по-прежнему удаётся расти примерно на 20% за квартал.
Чем объясняется столь высокая доля HPC в приросте выручки: TSMC продала больше пластин или сами эти заказы приносят более высокий доход?
Судя по расхождению между темпами роста поставок пластин и выручки, о котором говорилось выше, я склоняюсь к тому, что второй фактор в нынешнем цикле роста приобретает всё большее значение.
Структура выручки от передовых техпроцессов в этом квартале также служит тому подтверждением.
Например, доля выручки от пластин, изготовленных по 2-нм техпроцессу, в прошлом квартале составляла всего 3%, а в этом выросла до 8%. Доля 3-нм техпроцесса также увеличилась — с 30% до 33%.
Вместе они уже обеспечивают 41% выручки от пластин — на 8 процентных пунктов больше, чем в прошлом квартале.
Если судить по данным за последние несколько кварталов, можно предположить, что TSMC, возможно, уже не нужно пропорционально увеличивать объём поставок пластин, чтобы получать более высокую выручку.
Источники роста в значительной степени сосредоточены в сфере высокопроизводительных вычислений и связанного с ними спроса на передовые производственные процессы.
И поскольку основным источником роста стал спрос на передовые производственные процессы, результаты TSMC нельзя напрямую использовать как доказательство того, что восстановление охватило всю полупроводниковую отрасль.
Именно поэтому многие участники рынка считают, что восстановление в полупроводниковой отрасли ещё не началось.
Ведь для компаний, которые в основном производят микросхемы по зрелым техпроцессам, спрос со стороны клиентов и рыночная конъюнктура могут быть совершенно иными.