Это коррекция лидеров в сфере вычислительных мощностей для ИИ — начало масштабного падения?
Сегодняшнее открытие американского рынка выдалось весьма любопытным: настоящий контраст. Индекс Доу-Джонса поднялся до 51 922 пунктов, прибавив 0,58%, тогда как Nasdaq просел на 1,31%, а S&P 500 — на 0,47%.
Акции полупроводниковых компаний и вовсе оказались под ударом: $AMD рухнула на 5,4%, $INTC снизилась на 4,6%, а $NVDA последовала за ними, откатившись на 2,71%. Китайские акции $BABA и $BIDU тоже немного просели — примерно на 1,7%.
На мой взгляд, дело вовсе не в проблемах с фундаментальными показателями вычислительных мощностей, а в типичном сочетании фиксации прибыли и перетока капитала из дорогих активов в более дешёвые.
В последнее время технологические акции оценивались слишком высоко. К тому же ожидания снижения ставок отодвинулись, а бумаги с высокой оценкой особенно чувствительны к процентным ставкам. Поэтому капитал закономерно потёк в старые промышленные компании в поисках защиты.
Кроме того, инвесторы начали считать деньги: техногиганты вложили сотни миллиардов в покупку чипов — а сколько они на самом деле на этом заработают? Тревога по поводу ROI напрямую отразилась в снижении оценок.
В ближайшее время NVDA и AMD, вероятно, продолжат колебаться: пузырь будет сдуваться, а акции — проверять уровни поддержки. Но пока гиганты не сокращают капитальные расходы на искусственный интеллект, фундамент у рынка ИИ-оборудования остаётся крепким. Для тех, кто верит в долгосрочный тренд, сдувание пузыря на пиках, наоборот, создаёт более безопасный период для наблюдения.
DYOR
Сегодняшнее открытие американского рынка выдалось весьма любопытным: настоящий контраст. Индекс Доу-Джонса поднялся до 51 922 пунктов, прибавив 0,58%, тогда как Nasdaq просел на 1,31%, а S&P 500 — на 0,47%.
Акции полупроводниковых компаний и вовсе оказались под ударом: $AMD рухнула на 5,4%, $INTC снизилась на 4,6%, а $NVDA последовала за ними, откатившись на 2,71%. Китайские акции $BABA и $BIDU тоже немного просели — примерно на 1,7%.
На мой взгляд, дело вовсе не в проблемах с фундаментальными показателями вычислительных мощностей, а в типичном сочетании фиксации прибыли и перетока капитала из дорогих активов в более дешёвые.
В последнее время технологические акции оценивались слишком высоко. К тому же ожидания снижения ставок отодвинулись, а бумаги с высокой оценкой особенно чувствительны к процентным ставкам. Поэтому капитал закономерно потёк в старые промышленные компании в поисках защиты.
Кроме того, инвесторы начали считать деньги: техногиганты вложили сотни миллиардов в покупку чипов — а сколько они на самом деле на этом заработают? Тревога по поводу ROI напрямую отразилась в снижении оценок.
В ближайшее время NVDA и AMD, вероятно, продолжат колебаться: пузырь будет сдуваться, а акции — проверять уровни поддержки. Но пока гиганты не сокращают капитальные расходы на искусственный интеллект, фундамент у рынка ИИ-оборудования остаётся крепким. Для тех, кто верит в долгосрочный тренд, сдувание пузыря на пиках, наоборот, создаёт более безопасный период для наблюдения.
DYOR