Почему рухнули корейский рынок и сектор памяти? $SKHYNIX $SKHY
Всё дело, вероятно, в сочетании нескольких факторов: после мощного роста акций производителей ИИ-памяти в первом полугодии началась переоценка, иностранные инвесторы массово выходят с рынка, а индекс слишком сильно зависит от Samsung и SK hynix. К этому добавилось ухудшение глобальных ожиданий в технологическом секторе.
1. Главная причина в Корее — на Samsung и SK hynix приходится более половины веса KOSPI. Недавний рост был обусловлен ажиотажем вокруг HBM и памяти для ИИ. Стоило акциям этих двух компаний резко упасть — и рынок посыпался следом. Продажи продолжаются, местные розничные инвесторы не в силах их поглотить, а встречного спроса недостаточно. Поэтому падение может усиливаться и приводить к срабатыванию биржевых ограничителей.
2. Снижение ожиданий по капитальным расходам на ИИ. В последнее время руководители крупных зарубежных компаний, включая Broadcom и Intel, подают сигналы о том, что финансирование ИИ-инфраструктуры дорожает, а капитальные расходы замедлятся; заказы на GPU и HBM могут быть отложены. Кроме того, снизились ожидания по поставкам новых GPU Nvidia. Рынок опасается, что спрос на HBM окажется не таким сильным, как предполагалось, и инвесторы продолжают выводить средства. Поддержка со стороны выкупа акций исчезла!
Всё дело, вероятно, в сочетании нескольких факторов: после мощного роста акций производителей ИИ-памяти в первом полугодии началась переоценка, иностранные инвесторы массово выходят с рынка, а индекс слишком сильно зависит от Samsung и SK hynix. К этому добавилось ухудшение глобальных ожиданий в технологическом секторе.
1. Главная причина в Корее — на Samsung и SK hynix приходится более половины веса KOSPI. Недавний рост был обусловлен ажиотажем вокруг HBM и памяти для ИИ. Стоило акциям этих двух компаний резко упасть — и рынок посыпался следом. Продажи продолжаются, местные розничные инвесторы не в силах их поглотить, а встречного спроса недостаточно. Поэтому падение может усиливаться и приводить к срабатыванию биржевых ограничителей.
2. Снижение ожиданий по капитальным расходам на ИИ. В последнее время руководители крупных зарубежных компаний, включая Broadcom и Intel, подают сигналы о том, что финансирование ИИ-инфраструктуры дорожает, а капитальные расходы замедлятся; заказы на GPU и HBM могут быть отложены. Кроме того, снизились ожидания по поставкам новых GPU Nvidia. Рынок опасается, что спрос на HBM окажется не таким сильным, как предполагалось, и инвесторы продолжают выводить средства. Поддержка со стороны выкупа акций исчезла!