После публикации данных по CPI рынок наконец снова пошёл вниз: биткоин в моменте упал до отметки 80 188, а сейчас отыграл падение до 81 533 — похоже, удалось стабилизироваться. Публикация этих данных крайне невыгодна для Трампа, да и для нас это негативный сигнал. Старину Цуя особенно интересовали два показателя: общий CPI в годовом выражении составил 3,7% при прогнозе 3,6%, то есть оказался выше ожиданий; базовый CPI — 2,6% при прогнозе 2,5%, тоже выше ожиданий. Кроме того, цены на бензин выросли на 9,1% в месячном выражении и стали главным фактором роста общего CPI. Не позволяйте этим данным вас напугать: в октябре ставку повышать не будут, все эти показатели лишь подготавливают почву для повышения ставки в декабре. А что касается промежуточных выборов Трампа: они ещё не начались, но Старина Цуй уже может сделать вывод — его партия, скорее всего, проиграет выборы в обе палаты. Цепная реакция: спотовое золото за день подешевело на 2%, сейчас его цена составляет 4075,3 доллара за унцию; фьючерсы на Nasdaq упали более чем на 2%, снизились и фьючерсы на S&P 500 и Dow Jones.

Инфляция выше ожиданий повышает рыночные ожидания по процентным ставкам, поэтому доллар и доходность краткосрочных казначейских облигаций США движутся в противоположных направлениях: доллар укрепляется, цены на облигации снижаются, а доходность растёт. После публикации данных доллар укрепился, а доходность двухлетних гособлигаций США заметно выросла. Высокие процентные ставки снижают приведённую стоимость будущих денежных потоков, что особенно неблагоприятно для технологических компаний и акций роста с высокой оценкой. После публикации данных основные фондовые индексы США оказались под давлением. Инфляция выше ожиданий означает, что ФРС будет сложнее перейти к смягчению политики. После публикации данных рыночная вероятность повышения ставки на заседании 27—28 октября, заложенная в цены, выросла примерно с 22% до 45%. Это лишь рыночная оценка, а не признак того, что ФРС уже решила повысить ставку. Такая реакция лишь заранее подогревает рынок и спекулирует на ожиданиях; когда повышение ставки действительно произойдёт, реакция рынка, возможно, будет более умеренной. О данных уже сказано достаточно, поэтому Лао Цуй не станет подробно останавливаться на них и сосредоточится на крипторынке.

Итог от Лао Цуя: уверен, что те, кто следит за рынком криптовалют, в последнее время также обращали внимание на процесс легализации в России и на события внутри страны. Вчера компания SOL разместила огромную рекламу на набережной Вайтань в Шанхае. Одновременно она официально объявила об открытии офиса в Шанхае и проведении серии технических мероприятий в четырёх городах страны. Начиная с 16 октября мероприятия планируется провести в Шанхае, Ханчжоу, Шэньчжэне и Пекине. Согласно информации, опубликованной Solana, они будут посвящены блокчейн-инфраструктуре, искусственному интеллекту, робототехнике, аппаратному обеспечению, платежам, потребительским технологиям и глобальному развитию продуктов. Цель — объединить китайских разработчиков, предпринимателей и инвесторов с глобальной экосистемой Solana. Эту рекламную кампанию уже признали нарушением; остаётся посмотреть, продолжится ли дальнейшая работа. Вполне возможно, что Citibank подвергнут санкциям. Лао Цуй считает, что это была пробная попытка, и результат, конечно, оказался не слишком удачным.

Запомните: эта рекламная кампания была посвящена не инвестициям. Эта попытка стала предельно ясным сигналом: в ближайшее время внутренний рынок не откроется. Я и раньше говорил вам, что после зачистки рынка действия внутри страны не дают инвесторам большого объёма информации, на которую стоит ориентироваться. Лишь в конце года, когда начнётся фиксация прибыли, нужно будет учитывать риск распродажи активов. Даже сама эта попытка — небольшой позитивный сигнал. По крайней мере, инвесторы могут увидеть, что экосистема криптовалют продолжает развиваться, а за кулисами кто-то работает над внедрением и обновлением технологий. Рынок по-прежнему расширяется, разработка технологий не остановлена. Для тех, кто инвестирует в криптовалюты, внутренняя среда неблагоприятна, а информации, на которую можно опереться, немного. Поэтому Лао Цуй постарается в разумных пределах делиться с вами как можно большим количеством сведений. Эти действия принесут пользу, когда начнётся бычий рынок. Появление этой новости лишь укрепило уверенность Лао Цуя в будущем SOL. Сейчас он действительно уже не похож на альткоин и постепенно входит в круг основных криптовалют. Потенциал роста SOL очень высок.

После публикации данных CPI крипторынок в краткосрочной перспективе наверняка окажется под давлением, но не стоит чрезмерно пессимистично смотреть на ситуацию. Судя по текущим наблюдениям, уровень 80 000 долларов для биткоина пока довольно устойчив. Далее нужно следить за отметкой 83 000. Если вы хотите открывать короткие позиции, ждать уровня 85 000 необязательно: именно на отметке 83 000 находятся позиции американских пенсионных фондов и некоторых институциональных инвесторов, поэтому там может развернуться борьба. Настоящего решающего удара придётся ждать до следующего повышения ставки и выступления ФРС по итогам заседания в конце октября. Если прозвучат негативные новости, рынок в краткосрочной перспективе перейдёт к снижению; если позитивные — рост продержится до волны распродаж со стороны крупных инвесторов в конце года. В любом случае по мере того, как будет идти год, нисходящий тренд станет всё очевиднее. Сейчас вам нужно сообразно своим позициям подумать, как извлечь максимальную выгоду из этой медвежьей волны. Те, кто застрял с короткими позициями, вскоре смогут выйти из них без убытка. Уровень 80 000 тоже долго не удержится. Скажу прямо: цикл повышения ставок может продлиться дольше, чем предполагал Лао Цуй, а значит, нижняя граница может оказаться ещё ниже!