Сегодня $NVDA падает на 4%, а рынок физических вычислительных мощностей напряжён как никогда — цены продолжают расти. Классический разрыв между бумагами и реальностью. Когда вас не было неделю, акции обвалились, а фундаментальные показатели (реальный спрос на оборудование, способность диктовать цены) укрепились — обычно это сигнал. Разрыв между нарративом Уолл-стрит и тем, что происходит на реальном рынке инфраструктуры, растёт. Если цены на вычислительные мощности удержатся, а предложение останется ограниченным, это падение больше похоже на шум из-за изменения позиций, чем на фундаментальный сдвиг. Посмотрим, как долго продлится этот разрыв.