$SKHY В течение торговой сессии акции упали на 6%, а после её закрытия — ещё на 3,86%. За 7 торговых дней они потеряли 30%. Я всегда считал акции производителей памяти среднесрочной инвестицией. Пока спрос на ИИ продолжает расти, с этими акциями не должно быть серьёзных проблем. Но у рынка памяти есть собственная цикличность.

Этот цикл похож на «свиной цикл»: мясо дорожает — всё больше людей начинают разводить свиней; предложение растёт, цены на свинину падают. Из-за низких цен свиней перестают разводить, предложение сокращается, и мясо снова дорожает. Так цикл повторяется. С памятью всё так же: в последнее время производители памяти расширяют мощности, а к конкуренции присоединяются и китайские компании, например Changxin. В будущем мировые мощности по производству памяти, очевидно, будут расти. Удастся ли удержать цены, зависит от того, что будет расти быстрее: спрос на ИИ или производственные мощности. Если после расширения мощностей дефицит памяти всё ещё сохранится, акции производителей памяти смогут продолжить рост. В противном случае неизбежно начнётся спад.

Если у вас ещё есть акции, можно дождаться ноябрьских финансовых отчётов. Если цены отскочат, можно немного сократить позицию и оставить себе пространство для манёвра.

И ещё: поменьше смотрите Douyin. Если в прошлом месяце память была «королём рынка», то в последние дни она стала «погибелью рынка». Если вам трудно сохранять хладнокровие, лучше меньше читать эмоциональные комментарии. #SKHy