За $WAL 24 часа цена выросла на 48%, а шортисты за эти 16 часов в общей сложности заплатили 2.36% в виде фандинга. Но открытый интерес по фьючерсам не только не снизился, а вырос с 144 млн до 241 млн токенов.
Сначала признаю свою ошибку. Вчера днём, когда WAL стоил 0.0485, я ориентировался на случай в августе и решил, что те, у кого есть спот, хеджируются фьючерсами, фиксируя цену, а шортистам ничего не грозит — скорее всего, рост скоро сойдёт на нет. Но ночью цена подскочила до максимума 0.0679 — на 40% выше уровня, который я предполагал. Сейчас она всё ещё держится около 0.0595, а спотовый объём торгов за 24 часа составил 42.9 млн долларов. В августе рост полностью сошёл на нет чуть больше чем за день. На этот раз прошло уже 19 часов, а цена всё ещё более чем на 20% выше, чем в момент публикации моего поста.
Причина ошибки ясно видна в данных по позициям. Когда хеджирующиеся участники наращивают шорты, соотношение трейдеров обычно почти не меняется. Но с 14:00 вчерашнего дня доля аккаунтов с лонгами на всём рынке упала с 56.9% до 42.5%, соотношение лонгов и шортов у крупных аккаунтов — с 1.22 до 0.71, тогда как соотношение лонгов и шортов крупных игроков по размеру позиций всё это время колебалось в пределах 0.95–1.08. Новые шорты открывает в основном множество аккаунтов, которые гонятся за падением, а не небольшая группа участников, фиксирующих цену.
Такие шортисты больше всего боятся времени. Фандинг начисляется раз в 4 часа, и прогноз на ближайший расчёт в 12:00 всё ещё составляет -0.35%. За 6 расчётных периодов в сутки набегает чуть больше 2%. Цена фьючерса сейчас всё ещё на 0.7% ниже индекса — значит, шортисты продолжают давить на неё, продавая с дисконтом. Пока цена не падает, они продолжают терять деньги. Те, кто не выдержит, будут вынуждены выкупать актив и закрывать позиции — именно это и толкает цену вверх.
Технические индикаторы уже начинают остывать. Гистограмма MACD на часовом графике развернулась с +0.00026 в отрицательную зону, последнее значение — -0.00036. ATR14 составляет 0.0041, то есть часовая волатильность близка к 7%. Утренняя свеча в 8:00 опустилась до 0.0555 и удержалась прямо у средней линии Боллинджера на 0.0561; нижняя полоса находится на 0.0462.
На этот раз я меняю прогноз на противоположный: если уровень 0.0555 устоит, открытый интерес в 240 млн токенов скорее станет топливом для роста, и цену снова будут проверять на уровне 0.0679. У меня нет WAL, и я не буду пытаться отыграть упущенный рост. Если часовая свеча закроется ниже 0.0555, а открытый интерес продолжит расти, значит, те, кто гонится за падением, окажутся правы — и я признаю ошибку во второй раз за этот цикл.
#WAL #СтавкаФандинга
Сначала признаю свою ошибку. Вчера днём, когда WAL стоил 0.0485, я ориентировался на случай в августе и решил, что те, у кого есть спот, хеджируются фьючерсами, фиксируя цену, а шортистам ничего не грозит — скорее всего, рост скоро сойдёт на нет. Но ночью цена подскочила до максимума 0.0679 — на 40% выше уровня, который я предполагал. Сейчас она всё ещё держится около 0.0595, а спотовый объём торгов за 24 часа составил 42.9 млн долларов. В августе рост полностью сошёл на нет чуть больше чем за день. На этот раз прошло уже 19 часов, а цена всё ещё более чем на 20% выше, чем в момент публикации моего поста.
Причина ошибки ясно видна в данных по позициям. Когда хеджирующиеся участники наращивают шорты, соотношение трейдеров обычно почти не меняется. Но с 14:00 вчерашнего дня доля аккаунтов с лонгами на всём рынке упала с 56.9% до 42.5%, соотношение лонгов и шортов у крупных аккаунтов — с 1.22 до 0.71, тогда как соотношение лонгов и шортов крупных игроков по размеру позиций всё это время колебалось в пределах 0.95–1.08. Новые шорты открывает в основном множество аккаунтов, которые гонятся за падением, а не небольшая группа участников, фиксирующих цену.
Такие шортисты больше всего боятся времени. Фандинг начисляется раз в 4 часа, и прогноз на ближайший расчёт в 12:00 всё ещё составляет -0.35%. За 6 расчётных периодов в сутки набегает чуть больше 2%. Цена фьючерса сейчас всё ещё на 0.7% ниже индекса — значит, шортисты продолжают давить на неё, продавая с дисконтом. Пока цена не падает, они продолжают терять деньги. Те, кто не выдержит, будут вынуждены выкупать актив и закрывать позиции — именно это и толкает цену вверх.
Технические индикаторы уже начинают остывать. Гистограмма MACD на часовом графике развернулась с +0.00026 в отрицательную зону, последнее значение — -0.00036. ATR14 составляет 0.0041, то есть часовая волатильность близка к 7%. Утренняя свеча в 8:00 опустилась до 0.0555 и удержалась прямо у средней линии Боллинджера на 0.0561; нижняя полоса находится на 0.0462.
На этот раз я меняю прогноз на противоположный: если уровень 0.0555 устоит, открытый интерес в 240 млн токенов скорее станет топливом для роста, и цену снова будут проверять на уровне 0.0679. У меня нет WAL, и я не буду пытаться отыграть упущенный рост. Если часовая свеча закроется ниже 0.0555, а открытый интерес продолжит расти, значит, те, кто гонится за падением, окажутся правы — и я признаю ошибку во второй раз за этот цикл.
#WAL #СтавкаФандинга