📊 Нефтяной шок на фоне инфляции: ждёт ли казначейские облигации США падение?
Сентябрьский индекс потребительских цен подал сигнал, который трейдерам на рынке облигаций не стоит игнорировать.
Бюро статистики труда США сообщило, что общий индекс потребительских цен в сентябре вырос на 0,6%, а годовая инфляция достигла 3,7%. Цены на бензин за месяц подскочили на 9,1%, обеспечив более половины месячного роста потребительских цен в целом. Энергетические расходы вновь оказались в центре внимания в связи с инфляцией, и теперь у рынка есть ещё одна причина внимательно следить за Федеральной резервной системой.
Моё мнение: главный вопрос в том, приведут ли высокие цены на нефть к временному всплеску инфляции или начнут повышать транспортные, производственные и другие потребительские расходы. Если цены на энергоносители продолжат расти, снизить инфляцию может оказаться сложнее. Но одного отчёта об индексе потребительских цен недостаточно, чтобы гарантировать очередное повышение ставки ФРС.
На рынке казначейских облигаций я слежу за взаимосвязью инфляционных ожиданий и доходности. Более жёсткие перспективы политики ФРС могут подтолкнуть доходность вверх и оказать давление на цены уже выпущенных казначейских облигаций. Однако если рынки начнут больше беспокоиться о рисках замедления экономики, облигации, напротив, могут получить поддержку.
Мой подход к торговле: я бы не стал гнаться за нефтью после резкого ралли и дождался бы подтверждения, что цены удержат достигнутый рост. Что касается казначейских облигаций, прежде чем занимать позицию в определённом направлении, я бы следил за изменением доходности и новыми сигналами об инфляции.
🔎 Список наблюдения:
🛢️ Движение рынков, связанных с нефтью
📉 $TMF USDT — маржинальная длинная позиция по казначейским облигациям
📈 $TBT — маржинальная обратная позиция по казначейским облигациям
💵 $RWUSD и $BZUSDT — перед торговлей уточните точный инструмент и характер базового актива.
Эти инструменты имеют разную структуру и разные риски, поэтому я бы не считал их взаимозаменяемыми. Маржинальные продукты могут увеличить убытки, особенно во время волатильных макроэкономических событий.
Данные по индексу потребительских цен за сентябрь опубликованы. Теперь вопрос в том, будут ли цены на нефть достаточно долго поддерживать инфляцию на высоком уровне, чтобы повлиять на следующий шаг ФРС.
Как вы считаете: доходность казначейских облигаций продолжит расти или покупатели облигаций вмешаются?
#CPIWatch
Сентябрьский индекс потребительских цен подал сигнал, который трейдерам на рынке облигаций не стоит игнорировать.
Бюро статистики труда США сообщило, что общий индекс потребительских цен в сентябре вырос на 0,6%, а годовая инфляция достигла 3,7%. Цены на бензин за месяц подскочили на 9,1%, обеспечив более половины месячного роста потребительских цен в целом. Энергетические расходы вновь оказались в центре внимания в связи с инфляцией, и теперь у рынка есть ещё одна причина внимательно следить за Федеральной резервной системой.
Моё мнение: главный вопрос в том, приведут ли высокие цены на нефть к временному всплеску инфляции или начнут повышать транспортные, производственные и другие потребительские расходы. Если цены на энергоносители продолжат расти, снизить инфляцию может оказаться сложнее. Но одного отчёта об индексе потребительских цен недостаточно, чтобы гарантировать очередное повышение ставки ФРС.
На рынке казначейских облигаций я слежу за взаимосвязью инфляционных ожиданий и доходности. Более жёсткие перспективы политики ФРС могут подтолкнуть доходность вверх и оказать давление на цены уже выпущенных казначейских облигаций. Однако если рынки начнут больше беспокоиться о рисках замедления экономики, облигации, напротив, могут получить поддержку.
Мой подход к торговле: я бы не стал гнаться за нефтью после резкого ралли и дождался бы подтверждения, что цены удержат достигнутый рост. Что касается казначейских облигаций, прежде чем занимать позицию в определённом направлении, я бы следил за изменением доходности и новыми сигналами об инфляции.
🔎 Список наблюдения:
🛢️ Движение рынков, связанных с нефтью
📉 $TMF USDT — маржинальная длинная позиция по казначейским облигациям
📈 $TBT — маржинальная обратная позиция по казначейским облигациям
💵 $RWUSD и $BZUSDT — перед торговлей уточните точный инструмент и характер базового актива.
Эти инструменты имеют разную структуру и разные риски, поэтому я бы не считал их взаимозаменяемыми. Маржинальные продукты могут увеличить убытки, особенно во время волатильных макроэкономических событий.
Данные по индексу потребительских цен за сентябрь опубликованы. Теперь вопрос в том, будут ли цены на нефть достаточно долго поддерживать инфляцию на высоком уровне, чтобы повлиять на следующий шаг ФРС.
Как вы считаете: доходность казначейских облигаций продолжит расти или покупатели облигаций вмешаются?
#CPIWatch