Сейчас на 10 крупнейших акций S&P 500 приходится 40% всего индекса.
Для сравнения:
• 1980–1990-е: около 18–20%
• Пик пузыря доткомов в 2000 году: 24%
• 2020 год: 25%
• Сегодня: 40%
За последние десятилетия рынок ещё никогда не был настолько концентрированным. Всю динамику определяет горстка технологических компаний с мегакапитализацией.
Что это значит?
Если у вас есть индексный фонд S&P 500, ваш портфель не так диверсифицирован, как вы думаете. По сути, вы делаете огромную ставку на несколько компаний.
Если эти компании начнут сдавать позиции, за ними просядет и весь индекс. Если они продолжат расти — отлично, но концентрация работает в обе стороны.
Это не обязательно плохо, но важно понимать, чем именно вы владеете. «Пассивное» инвестирование не означает отсутствие риска. Это лишь значит, что вы принимаете то, что предлагает рынок, — а сейчас рынок предлагает вам портфель с очень высокой долей крупнейших компаний.
Не удивляйтесь, если волатильность возрастёт при такой экстремальной концентрации.
Для сравнения:
• 1980–1990-е: около 18–20%
• Пик пузыря доткомов в 2000 году: 24%
• 2020 год: 25%
• Сегодня: 40%
За последние десятилетия рынок ещё никогда не был настолько концентрированным. Всю динамику определяет горстка технологических компаний с мегакапитализацией.
Что это значит?
Если у вас есть индексный фонд S&P 500, ваш портфель не так диверсифицирован, как вы думаете. По сути, вы делаете огромную ставку на несколько компаний.
Если эти компании начнут сдавать позиции, за ними просядет и весь индекс. Если они продолжат расти — отлично, но концентрация работает в обе стороны.
Это не обязательно плохо, но важно понимать, чем именно вы владеете. «Пассивное» инвестирование не означает отсутствие риска. Это лишь значит, что вы принимаете то, что предлагает рынок, — а сейчас рынок предлагает вам портфель с очень высокой долей крупнейших компаний.
Не удивляйтесь, если волатильность возрастёт при такой экстремальной концентрации.