SPY открылся на отметке $773.11, снизившись на 0.63% после горячих данных по CPI. Базовый индекс составил +0.3% м/м против ожидавшихся +0.2% и +2.6% г/г против ожидавшихся +2.4%. Общий индекс — +3.7% г/г против ожидавшихся +3.6%. Показатели оказались выше ожиданий по всем направлениям.
Цена снова опустилась ниже режимной линии. С вчерашних 14:45 до сегодняшних 10:23:
Цена: $777.62 → $773.11
Опционная поверхность: +$280M → -$1.33B
Композитный показатель: +23.6 → -11.9
Премия: 66% коллов → 55% коллов
Чистая премия: +$488M → +$85M
Движок: +70M → -27M
Все показатели ухудшились. Во вторник торги закрылись на отметке $778.01 — на $1.08 ниже рекордного закрытия. Публикация данных сразу столкнула цену к обрыву.
Все страйки от $765 до $777 имеют отрицательную гамму — примерно на $1.2B. Первый страйк с положительной гаммой — $778, на $4.89 выше текущей цены. Здесь дилеры усиливают движения, а не гасят их.
Крупнейшие страйки:
$773 (-$189M), прямо у текущей цены
$772 (-$276M), крупнейший страйк на доске
$770 (-$155M)
$765 (-$150M)
В пятницу — месячная экспирация OPEX. Большая часть обрыва истечёт вместе с ней:
$772: в пятницу истекают опционы на -$201M из -$276M
$773: в пятницу истекают опционы на -$123M из -$189M
Ловушка реальна на ближайшие две с половиной сессии. Затем большая часть позиций истечёт.
Выше уровни-притяжения ослабли. $780 — +$119M, а $785 — +$118M; оба показателя примерно вдвое ниже вчерашних. Между $778 и $790 — около $640M положительной гаммы.
Подразумеваемая волатильность ATM: коллы — 14.0%, путы — 13.1%. Вчера было 12.9%. Реализованная волатильность: 9.5%. Подразумеваемая волатильность подскочила, но коллы оцениваются дороже путов. По путам соотношение открытий к закрытиям — 2.2 к 1, но никто не готов переплачивать за защиту.
$778 — ключевой уровень. $773.11 — цена. $772 — обрыв. $767 — максимальная боль. $765 — нижняя граница зоны отрицательной гаммы.
Данные оказались горячими. Цена по неправильную сторону ключевого уровня. Крупнейший страйк на доске — на доллар ниже.
$SPY $QQQ
Цена снова опустилась ниже режимной линии. С вчерашних 14:45 до сегодняшних 10:23:
Цена: $777.62 → $773.11
Опционная поверхность: +$280M → -$1.33B
Композитный показатель: +23.6 → -11.9
Премия: 66% коллов → 55% коллов
Чистая премия: +$488M → +$85M
Движок: +70M → -27M
Все показатели ухудшились. Во вторник торги закрылись на отметке $778.01 — на $1.08 ниже рекордного закрытия. Публикация данных сразу столкнула цену к обрыву.
Все страйки от $765 до $777 имеют отрицательную гамму — примерно на $1.2B. Первый страйк с положительной гаммой — $778, на $4.89 выше текущей цены. Здесь дилеры усиливают движения, а не гасят их.
Крупнейшие страйки:
$773 (-$189M), прямо у текущей цены
$772 (-$276M), крупнейший страйк на доске
$770 (-$155M)
$765 (-$150M)
В пятницу — месячная экспирация OPEX. Большая часть обрыва истечёт вместе с ней:
$772: в пятницу истекают опционы на -$201M из -$276M
$773: в пятницу истекают опционы на -$123M из -$189M
Ловушка реальна на ближайшие две с половиной сессии. Затем большая часть позиций истечёт.
Выше уровни-притяжения ослабли. $780 — +$119M, а $785 — +$118M; оба показателя примерно вдвое ниже вчерашних. Между $778 и $790 — около $640M положительной гаммы.
Подразумеваемая волатильность ATM: коллы — 14.0%, путы — 13.1%. Вчера было 12.9%. Реализованная волатильность: 9.5%. Подразумеваемая волатильность подскочила, но коллы оцениваются дороже путов. По путам соотношение открытий к закрытиям — 2.2 к 1, но никто не готов переплачивать за защиту.
$778 — ключевой уровень. $773.11 — цена. $772 — обрыв. $767 — максимальная боль. $765 — нижняя граница зоны отрицательной гаммы.
Данные оказались горячими. Цена по неправильную сторону ключевого уровня. Крупнейший страйк на доске — на доллар ниже.
$SPY $QQQ