📰 S&P 500 всё ещё держится на высоком уровне, но уже 60% входящих в него акций упали более чем на 20% от своих максимумов. Индекс выглядит стабильным, хотя многие акции уже давно находятся на техническом медвежьем рынке. Этот контраст действительно бросается в глаза.
🔥 Индекс поддерживают главным образом технологическая «Великолепная семёрка» и ряд компаний, связанных с ИИ. В статье говорится, что с января 2024 года 42 акции компаний, связанных с ИИ, обеспечили около 67% ценового роста S&P 500. Проще говоря, несколько крупных компаний удерживают общую картину, тогда как остальные секторы не поспевают за ними.
🤔 Пол Тюдор Джонс сравнил нынешний рынок с рынком 1999 года и предупредил, что 2027 год может стать худшим годом для фондового рынка с 2002 года. Однако это лишь его прогноз, а не уже свершившийся факт. В статье также отмечается, что Goldman Sachs ожидает, что темпы роста прибыли в третьем квартале могут достичь пика в этом цикле, а затем будут замедляться квартал за кварталом. Сможет ли инвестиционный бум в сфере ИИ и дальше поддерживать прибыль — пока открытый вопрос.
💡 Ещё важнее задуматься о давлении со стороны предложения: IPO, дополнительные размещения акций и окончание периодов блокировки для инсайдеров могут увеличить количество акций в свободном обращении, а спрос со стороны обратного выкупа акций и слияний с поглощениями может оказаться недостаточным, чтобы полностью его компенсировать. Согласно приведённым в статье оценкам, новое предложение может составить 2,3 трлн долларов, тогда как на обратный выкуп акций и сделки M&A придётся около 2 трлн долларов. Превратится ли эта разница в давление продавцов, будет зависеть от фактических объёмов размещений и разблокировок.
👀 В ближайшей перспективе стоит следить за отчётностью крупнейших облачных компаний в конце октября. Если прогнозы по капитальным затратам ухудшатся, рынок может вновь усомниться в способности этих гигантов поддерживать индекс; если же прибыль и прогнозы останутся стабильными, аналогия Джонса может и не подтвердиться. Как вам кажется, нынешний бум ИИ больше похож на 1999 год или рынок просто заранее учитывает риски?
#美股 #AI #科技股 #НаблюдениеЗаРынком
🔥 Индекс поддерживают главным образом технологическая «Великолепная семёрка» и ряд компаний, связанных с ИИ. В статье говорится, что с января 2024 года 42 акции компаний, связанных с ИИ, обеспечили около 67% ценового роста S&P 500. Проще говоря, несколько крупных компаний удерживают общую картину, тогда как остальные секторы не поспевают за ними.
🤔 Пол Тюдор Джонс сравнил нынешний рынок с рынком 1999 года и предупредил, что 2027 год может стать худшим годом для фондового рынка с 2002 года. Однако это лишь его прогноз, а не уже свершившийся факт. В статье также отмечается, что Goldman Sachs ожидает, что темпы роста прибыли в третьем квартале могут достичь пика в этом цикле, а затем будут замедляться квартал за кварталом. Сможет ли инвестиционный бум в сфере ИИ и дальше поддерживать прибыль — пока открытый вопрос.
💡 Ещё важнее задуматься о давлении со стороны предложения: IPO, дополнительные размещения акций и окончание периодов блокировки для инсайдеров могут увеличить количество акций в свободном обращении, а спрос со стороны обратного выкупа акций и слияний с поглощениями может оказаться недостаточным, чтобы полностью его компенсировать. Согласно приведённым в статье оценкам, новое предложение может составить 2,3 трлн долларов, тогда как на обратный выкуп акций и сделки M&A придётся около 2 трлн долларов. Превратится ли эта разница в давление продавцов, будет зависеть от фактических объёмов размещений и разблокировок.
👀 В ближайшей перспективе стоит следить за отчётностью крупнейших облачных компаний в конце октября. Если прогнозы по капитальным затратам ухудшатся, рынок может вновь усомниться в способности этих гигантов поддерживать индекс; если же прибыль и прогнозы останутся стабильными, аналогия Джонса может и не подтвердиться. Как вам кажется, нынешний бум ИИ больше похож на 1999 год или рынок просто заранее учитывает риски?
#美股 #AI #科技股 #НаблюдениеЗаРынком