Сегодня вечером выйдет CPI, скажу прямо: настроен по-медвежьи.
Ожидания вполне ясны: общий показатель — 0,6% м/м и 3,6% г/г, самый сильный рост за 5 месяцев; базовый — 2,5% г/г и 0,2% м/м. Из этих четырёх цифр вниз идёт только базовый показатель за месяц. В сентябре Brent был по 106, WTI — выше 94, ситуация с Ормузским проливом по-прежнему не решена. С ценами на нефть всё и так понятно, поэтому отскок CPI не станет сюрпризом — рынок уже заложил его в цены.
Сейчас вероятность повышения ставки в октябре — 21,6%, в декабре — 88%. Доходность десятилетних казначейских облигаций пробила 5% и сразу взлетела до 5,3%, но коэффициент покрытия спроса на аукционе десятилеток достиг максимума с 2016 года, а после аукциона доходность, наоборот, пошла вниз. Как ни посмотри — похоже на вершину.
Так что единственная интрига — насколько сильным будет отскок. Моё мнение: если данные не окажутся выше ожиданий, ещё не всё потеряно. Общий показатель — 0,5%, базовый — 0,2% или ниже: рынок облигаций выдохнет, доходности продолжат снижаться. BTC обвалился с 83000 до 81000, только что ликвидировали позиции на 770 млн; отскок из зоны перепроданности выше 83000 вполне реален. Даже если цифры совпадут с ожиданиями — 0,6%/0,2%, — доходности всё ещё могут продолжить снижаться. Если базовый показатель и вовсе опустится до 0,1%, рынки риска сегодня вечером будут выглядеть вполне неплохо. Но если данные превысят прогнозы — базовый показатель будет 0,3% или выше, — на американском рынке акций начнётся массовое бегство. Никто не успеет выйти.
Данные ниже ожиданий? Даже думать об этом не решаюсь. Разве что кто-то захочет ещё раз поддержать рынок акций перед промежуточными выборами. Но цены на нефть всем видны, обе палаты они всё равно проиграют, так что незачем снова тратить на это деньги.
Завтра вечером выйдет PPI. Если он тоже подтвердит распространение давления издержек, придётся пересмотреть вывод о том, что доходности казначейских облигаций США достигли локального пика.
Я вне рынка, но выставил небольшой ордер на покупку, рассчитывая на отскок после перепроданности. Стоп-лосс выставлен — если данные окажутся не такими, сразу выйду. На какие цифры ставите вы? Давайте сверим прогнозы в комментариях.
$BTC #CPI #美联储 #Биткоин
Ожидания вполне ясны: общий показатель — 0,6% м/м и 3,6% г/г, самый сильный рост за 5 месяцев; базовый — 2,5% г/г и 0,2% м/м. Из этих четырёх цифр вниз идёт только базовый показатель за месяц. В сентябре Brent был по 106, WTI — выше 94, ситуация с Ормузским проливом по-прежнему не решена. С ценами на нефть всё и так понятно, поэтому отскок CPI не станет сюрпризом — рынок уже заложил его в цены.
Сейчас вероятность повышения ставки в октябре — 21,6%, в декабре — 88%. Доходность десятилетних казначейских облигаций пробила 5% и сразу взлетела до 5,3%, но коэффициент покрытия спроса на аукционе десятилеток достиг максимума с 2016 года, а после аукциона доходность, наоборот, пошла вниз. Как ни посмотри — похоже на вершину.
Так что единственная интрига — насколько сильным будет отскок. Моё мнение: если данные не окажутся выше ожиданий, ещё не всё потеряно. Общий показатель — 0,5%, базовый — 0,2% или ниже: рынок облигаций выдохнет, доходности продолжат снижаться. BTC обвалился с 83000 до 81000, только что ликвидировали позиции на 770 млн; отскок из зоны перепроданности выше 83000 вполне реален. Даже если цифры совпадут с ожиданиями — 0,6%/0,2%, — доходности всё ещё могут продолжить снижаться. Если базовый показатель и вовсе опустится до 0,1%, рынки риска сегодня вечером будут выглядеть вполне неплохо. Но если данные превысят прогнозы — базовый показатель будет 0,3% или выше, — на американском рынке акций начнётся массовое бегство. Никто не успеет выйти.
Данные ниже ожиданий? Даже думать об этом не решаюсь. Разве что кто-то захочет ещё раз поддержать рынок акций перед промежуточными выборами. Но цены на нефть всем видны, обе палаты они всё равно проиграют, так что незачем снова тратить на это деньги.
Завтра вечером выйдет PPI. Если он тоже подтвердит распространение давления издержек, придётся пересмотреть вывод о том, что доходности казначейских облигаций США достигли локального пика.
Я вне рынка, но выставил небольшой ордер на покупку, рассчитывая на отскок после перепроданности. Стоп-лосс выставлен — если данные окажутся не такими, сразу выйду. На какие цифры ставите вы? Давайте сверим прогнозы в комментариях.
$BTC #CPI #美联储 #Биткоин