ASML может увеличить мощности по производству чипов, не продавая ни одной новой машины.
В III квартале продажи сервисных услуг и опций модернизации на местах у $ASML достигли €3,289 млрд, увеличившись на 19,1% по сравнению со II кварталом. Руководство отмечает, что спрос на повышение производительности помог увеличить валовую маржу компании в целом до 57,5%.
Возможность: получать больше дохода от оборудования, которым клиенты уже владеют, наряду с продажами новых систем.
Но модернизация — не гарантированный источник регулярной выручки, а планы клиентов по расширению — ещё не заказы.
Я бы следил за повторным спросом на сервисное обслуживание и модернизацию, а также за генерацией денежных средств на протяжении цикла. Снижение загрузки оборудования у клиентов или ослабление спроса на модернизацию подорвёт эту инвестиционную идею.
В III квартале продажи сервисных услуг и опций модернизации на местах у $ASML достигли €3,289 млрд, увеличившись на 19,1% по сравнению со II кварталом. Руководство отмечает, что спрос на повышение производительности помог увеличить валовую маржу компании в целом до 57,5%.
Возможность: получать больше дохода от оборудования, которым клиенты уже владеют, наряду с продажами новых систем.
Но модернизация — не гарантированный источник регулярной выручки, а планы клиентов по расширению — ещё не заказы.
Я бы следил за повторным спросом на сервисное обслуживание и модернизацию, а также за генерацией денежных средств на протяжении цикла. Снижение загрузки оборудования у клиентов или ослабление спроса на модернизацию подорвёт эту инвестиционную идею.