⚠️ Сегодня вечером Binance добавит $UVXYB: листинг в разделе «Спот» не означает отсутствие кредитного плеча
Согласно последнему объявлению Binance, торговля UVXYB/USDT начнётся 14 октября в 20:00 по тайбэйскому времени.
Это токенизированная ценная бумага bStocks, привязанная к ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF, а не обычный альткоин.
Особенно примечательно время: публикация индекса потребительских цен США за сентябрь состоится в 20:30 — всего через 30 минут после начала торгов.
Но не стоит считать этот актив страховкой на случай падения крипторынка только потому, что он связан с «индексом страха». Сначала разберитесь в трёх вещах:
① Он отслеживает фьючерсы на VIX, а не текущее значение VIX
Цель исходного ETF UVXY — обеспечить доходность, равную 1,5-кратной дневной доходности краткосрочного фьючерсного индекса S&P 500 VIX до вычета расходов. Это не значит, что при росте VIX на 10% ETF обязательно вырастет на 15%.
② Плечо 1,5x на один день не означает такое же плечо при удержании в течение недели
Ежедневная ребалансировка плеча и эффект сложного процента могут привести к тому, что доходность за несколько дней заметно отклонится от интуитивных ожиданий. Если дальние фьючерсы дороже ближних и рынок находится в контанго, постоянное перекладывание контрактов также может снижать доходность.
Стратегия «когда-нибудь рынок всё равно охватит паника» не обходится без издержек.
③ Интерфейс спотовой торговли не устраняет риски базового продукта
Даже если вы не берёте средства в долг и не открываете фьючерсные позиции, в основе ETF всё равно лежит кредитное плечо. После токенизации необходимо также проверить условия выпуска, право на торговлю и ограничения на погашение.
Сегодня вечером не будем гадать цену открытия — сначала проверим три условия:
• Насколько стабильны спред между ценами покупки и продажи и глубина стакана на открытии. При большом спреде сама цена исполнения может оказаться невыгодной.
• Нет ли заметного отклонения от базового ETF и обоснованной справочной цены. Сам факт «нового листинга» не оправдывает премию.
• Продолжат ли фьючерсы на VIX действительно расти после публикации CPI. Если событие уже учтено рынком и ожидания волатильности ослабнут, цена может резко пойти вниз.
Этот инструмент даёт доступ к волатильности американских акций через фьючерсы, но не является обратным инструментом для BTC и не гарантирует, что он будет расти при падении криптовалют.
Дополнительный инструмент — это хорошо. Но сначала нужно понять, как он работает, чтобы знать, какой риск вы на себя берёте.
#UVXYB #BStocks #代幣化 #波動率 #風險管理
$UVXY
Согласно последнему объявлению Binance, торговля UVXYB/USDT начнётся 14 октября в 20:00 по тайбэйскому времени.
Это токенизированная ценная бумага bStocks, привязанная к ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF, а не обычный альткоин.
Особенно примечательно время: публикация индекса потребительских цен США за сентябрь состоится в 20:30 — всего через 30 минут после начала торгов.
Но не стоит считать этот актив страховкой на случай падения крипторынка только потому, что он связан с «индексом страха». Сначала разберитесь в трёх вещах:
① Он отслеживает фьючерсы на VIX, а не текущее значение VIX
Цель исходного ETF UVXY — обеспечить доходность, равную 1,5-кратной дневной доходности краткосрочного фьючерсного индекса S&P 500 VIX до вычета расходов. Это не значит, что при росте VIX на 10% ETF обязательно вырастет на 15%.
② Плечо 1,5x на один день не означает такое же плечо при удержании в течение недели
Ежедневная ребалансировка плеча и эффект сложного процента могут привести к тому, что доходность за несколько дней заметно отклонится от интуитивных ожиданий. Если дальние фьючерсы дороже ближних и рынок находится в контанго, постоянное перекладывание контрактов также может снижать доходность.
Стратегия «когда-нибудь рынок всё равно охватит паника» не обходится без издержек.
③ Интерфейс спотовой торговли не устраняет риски базового продукта
Даже если вы не берёте средства в долг и не открываете фьючерсные позиции, в основе ETF всё равно лежит кредитное плечо. После токенизации необходимо также проверить условия выпуска, право на торговлю и ограничения на погашение.
Сегодня вечером не будем гадать цену открытия — сначала проверим три условия:
• Насколько стабильны спред между ценами покупки и продажи и глубина стакана на открытии. При большом спреде сама цена исполнения может оказаться невыгодной.
• Нет ли заметного отклонения от базового ETF и обоснованной справочной цены. Сам факт «нового листинга» не оправдывает премию.
• Продолжат ли фьючерсы на VIX действительно расти после публикации CPI. Если событие уже учтено рынком и ожидания волатильности ослабнут, цена может резко пойти вниз.
Этот инструмент даёт доступ к волатильности американских акций через фьючерсы, но не является обратным инструментом для BTC и не гарантирует, что он будет расти при падении криптовалют.
Дополнительный инструмент — это хорошо. Но сначала нужно понять, как он работает, чтобы знать, какой риск вы на себя берёте.
#UVXYB #BStocks #代幣化 #波動率 #風險管理
$UVXY