Данные по CPI выйдут завтра в 8:30 утра. FinTwit уже занял позиции. Я проанализировал 273 публикации CPI за 23 года.
Главный вывод: статистически день публикации CPI ничем не отличается от любого другого дня. Разница в доходности по сравнению с днями без публикации CPI: +0,04% (p=0,64). Разницы в волатильности нет (p=0,74). Все эти позиции — ставка на обычный вторник.
Что действительно важно: направление движения при открытии рынка предсказывает его закрытие в 75% случаев. К 10:30 этот показатель растёт до 81%. К 14:30 он достигает 98,5%. Рынок учитывает CPI в первый час. Всё, что происходит потом, — шум. Внутридневные развороты почти не случаются.
В дни, когда CPI оказывается выше ожиданий, рынок весь день постепенно снижается и в среднем закрывается с результатом −0,96%. В дни, когда CPI ниже ожиданий, рынок постепенно растёт и закрывается с результатом +0,88%. Траектории расходятся при открытии и редко сходятся.
Единственное преимущество, которое действительно есть: когда рынок падает в день публикации CPI, через 20 дней $SPY оказывается выше в 67% случаев, а средний прирост составляет +1,00% (p=0,015). В расчёт входят семь публикаций с апреля. Их добавление немного усилило сигнал: раньше прирост составлял +0,88%, а доля прибыльных сделок — 66%.
Если завтрашние данные окажутся выше ожиданий и рынок упадёт, статистика говорит в пользу покупки на снижении с удержанием позиции в течение 20 дней.
Три правила на завтра:
1. До 9:30: дождитесь публикации данных
2. С 9:30 до 10:00: направление движения в основном уже определено
3. После 10:30: новой информации поступает очень мало
$SPY $QQQ $IWM
Главный вывод: статистически день публикации CPI ничем не отличается от любого другого дня. Разница в доходности по сравнению с днями без публикации CPI: +0,04% (p=0,64). Разницы в волатильности нет (p=0,74). Все эти позиции — ставка на обычный вторник.
Что действительно важно: направление движения при открытии рынка предсказывает его закрытие в 75% случаев. К 10:30 этот показатель растёт до 81%. К 14:30 он достигает 98,5%. Рынок учитывает CPI в первый час. Всё, что происходит потом, — шум. Внутридневные развороты почти не случаются.
В дни, когда CPI оказывается выше ожиданий, рынок весь день постепенно снижается и в среднем закрывается с результатом −0,96%. В дни, когда CPI ниже ожиданий, рынок постепенно растёт и закрывается с результатом +0,88%. Траектории расходятся при открытии и редко сходятся.
Единственное преимущество, которое действительно есть: когда рынок падает в день публикации CPI, через 20 дней $SPY оказывается выше в 67% случаев, а средний прирост составляет +1,00% (p=0,015). В расчёт входят семь публикаций с апреля. Их добавление немного усилило сигнал: раньше прирост составлял +0,88%, а доля прибыльных сделок — 66%.
Если завтрашние данные окажутся выше ожиданий и рынок упадёт, статистика говорит в пользу покупки на снижении с удержанием позиции в течение 20 дней.
Три правила на завтра:
1. До 9:30: дождитесь публикации данных
2. С 9:30 до 10:00: направление движения в основном уже определено
3. После 10:30: новой информации поступает очень мало
$SPY $QQQ $IWM