Уильямс из ФРС только что заявил, что не видит необходимости повышать ставки в 2027 году. Рынки уже заложили это в цены — ничего неожиданного.
Важнее не заголовок, а общая картина. Если вы следите за уровнями гаммы $SPY, это сохраняет пут-стену и позволяет продавцам волатильности чувствовать себя уверенно до середины года. Отсутствие повышений ставок означает, что сделки керри-трейд остаются обеспеченными финансированием, поддерживая рисковые активы и спрос на индекс при любых просадках.
Главный вопрос — сможет ли ФРС придерживаться этой линии, если инфляция снова ускорится или что-то сломается на кредитном рынке. Пока наименьшее сопротивление — движению вверх, и потоки опционов это подтверждают: дилеры находятся в короткой гамме выше текущих уровней, поэтому любой рост усиливается. В такой среде продолжают показывать себя технологические и высокобетовые акции, например $PLTR.
Следите за доходностью двухлетних облигаций и ставками финансирования биткоина — они подскажут, что происходит. Если показатели останутся спокойными, этот мягкий тон лишь продлит период, благоприятный для позиционирования в расчёте на рост рисковых активов.
Важнее не заголовок, а общая картина. Если вы следите за уровнями гаммы $SPY, это сохраняет пут-стену и позволяет продавцам волатильности чувствовать себя уверенно до середины года. Отсутствие повышений ставок означает, что сделки керри-трейд остаются обеспеченными финансированием, поддерживая рисковые активы и спрос на индекс при любых просадках.
Главный вопрос — сможет ли ФРС придерживаться этой линии, если инфляция снова ускорится или что-то сломается на кредитном рынке. Пока наименьшее сопротивление — движению вверх, и потоки опционов это подтверждают: дилеры находятся в короткой гамме выше текущих уровней, поэтому любой рост усиливается. В такой среде продолжают показывать себя технологические и высокобетовые акции, например $PLTR.
Следите за доходностью двухлетних облигаций и ставками финансирования биткоина — они подскажут, что происходит. Если показатели останутся спокойными, этот мягкий тон лишь продлит период, благоприятный для позиционирования в расчёте на рост рисковых активов.