$SPY открылся на уровне $777.41, снизившись на 0.09% — по той же цене, что и в понедельник в 15:00. Уже две сессии цена держится в пределах $1 от рекордного закрытия на $779.09, но лежащая в основе структура восстановлена лишь наполовину.
За ночь деньги снова перетекли в коллы. Доля премии по коллам выросла с 57% до 69%, чистая премия — с +$173M до +$307M, а показатель движка улучшился с -56M до -3M. Но поверхность опционов ухудшилась: показатель упал с +$216M всего до +$63M. Составной показатель снизился с -7.0 до -12.4. Поток вернулся, но структура за ним не последовала.
Цена находится в зоне усиления колебаний. Линия режима — $774.84. Цена выше нее на $2.57, но у уровня $777 гамма составляет -$87M, а на $778 она немного отрицательная. Первый страйк с положительной гаммой — $779, прямо на уровне рекордного закрытия. Выше него между $779 и $790 сосредоточено около $1.1B положительной гаммы: $779 (+$106M), $780 (+$219M), $781 (+$105M), $785 (+$222M). Ниже, между $765 и $778, находится около $670M отрицательной гаммы; самый крупный обрыв на доске — $772 (-$154M).
В пятницу истекают месячные опционы (OPEX). Оба страйка, определяющие динамику недели, истекают тогда: $785 (из общего объема $222M в пятницу истекает $143M) тянет цену вверх, а $772 (из $154M в пятницу истекает $119M) — люк-ловушка внизу. В пятницу оба исчезнут.
Волатильность ATM остается неизменной: 12.9% по коллам и 12.6% по путам. Реализованная волатильность продолжила снижаться и составила 9.4% против 9.9% в пятницу.
$774.84 — линия режима. $777.41 — цена. $779 — первый страйк с положительной гаммой и уровень рекордного закрытия. $772 — обрыв. $785 — магнит экспирации OPEX. Деньги вернулись в коллы, но структура все еще хрупкая. Ключевой уровень — $779.
За ночь деньги снова перетекли в коллы. Доля премии по коллам выросла с 57% до 69%, чистая премия — с +$173M до +$307M, а показатель движка улучшился с -56M до -3M. Но поверхность опционов ухудшилась: показатель упал с +$216M всего до +$63M. Составной показатель снизился с -7.0 до -12.4. Поток вернулся, но структура за ним не последовала.
Цена находится в зоне усиления колебаний. Линия режима — $774.84. Цена выше нее на $2.57, но у уровня $777 гамма составляет -$87M, а на $778 она немного отрицательная. Первый страйк с положительной гаммой — $779, прямо на уровне рекордного закрытия. Выше него между $779 и $790 сосредоточено около $1.1B положительной гаммы: $779 (+$106M), $780 (+$219M), $781 (+$105M), $785 (+$222M). Ниже, между $765 и $778, находится около $670M отрицательной гаммы; самый крупный обрыв на доске — $772 (-$154M).
В пятницу истекают месячные опционы (OPEX). Оба страйка, определяющие динамику недели, истекают тогда: $785 (из общего объема $222M в пятницу истекает $143M) тянет цену вверх, а $772 (из $154M в пятницу истекает $119M) — люк-ловушка внизу. В пятницу оба исчезнут.
Волатильность ATM остается неизменной: 12.9% по коллам и 12.6% по путам. Реализованная волатильность продолжила снижаться и составила 9.4% против 9.9% в пятницу.
$774.84 — линия режима. $777.41 — цена. $779 — первый страйк с положительной гаммой и уровень рекордного закрытия. $772 — обрыв. $785 — магнит экспирации OPEX. Деньги вернулись в коллы, но структура все еще хрупкая. Ключевой уровень — $779.