$CIFR за первые полчаса торгов на американском рынке сегодня вечером обвалился с 13,00 на закрытии вчерашней сессии до 10,89 — на 16%. Минимум составил 10,68, это новый годовой минимум. При этом биткоин за последние 24 часа вырос на 0,5%, а акции других майнинговых компаний — $IREN , HUT, CLSK и WULF — просели всего на 4–5%. Это падение связано не столько с ценой криптовалюты, сколько с выпуском компанией долга.
Сегодня до открытия рынка Cipher объявила о частном размещении конвертируемых облигаций на $850 млн с нулевым купоном и погашением в 2032 году. Андеррайтерам также предоставлено право разместить дополнительно облигации на $150 млн. Кроме того, часть старых конвертируемых облигаций с погашением в 2030 году планируется обменять на акции. При текущей цене капитализация компании составляет около $4,5 млрд, то есть размещение на полную сумму в $1 млрд эквивалентно более чем 20% капитализации. Компания заявила, что часть средств направит на покупку колларов на базе колл-опционов, чтобы смягчить размытие долей. Это само по себе показывает, что компания понимает: доли акционеров будут размыты.
Кто вынужден продавать: покупатели конвертируемых облигаций — в основном арбитражные фонды. Одновременно с покупкой облигаций они открывают короткие позиции по акциям для хеджирования. Эти продажи возникают автоматически и не связаны с фундаментальными показателями. За первые пять минут после открытия торгов прошло 11,41 млн акций, а за 33 минуты — 29,38 млн, почти 90% среднедневного объёма за 20 дней, составляющего 33,22 млн акций.
С технической точки зрения, дневной RSI(14) снизился с 32,2 до 25,8, цена закрытия опустилась ниже нижней границы полос Боллинджера на уровне 11,82, а EMA12 всё ещё находится на отметке 14,35 — более чем на 30% выше текущей цены. В диапазоне 12,88–13,00 находится гэп: с одной стороны — минимум 8 октября, с другой — вчерашняя цена закрытия. Прежняя поддержка теперь стала сопротивлением. С максимума 30,14, достигнутого 22 июня, эта акция уже потеряла 64%.
Заодно подведу итог одной сделке: сегодня утром я сказал, что CIEN не удержится выше 403 и не стоит покупать её на просадке. Сегодня вечером она стоит 390,75 — ещё на 3,5% ниже. Пока мой тезис подтверждается.
Мой вывод: сегодняшнее падение CIFR вызвано размещением финансирования, а не ослаблением всего сектора майнинговых компаний. Давление со стороны хеджирующих продавцов, скорее всего, будет особенно сильным до и во время определения цены размещения. Пока не объявлены цена конвертации и премия, я не считаю 10,68 окончательным дном. Лишь если после завершения размещения цена сможет закрыть гэп до 13,00, это будет означать, что вынужденные продажи закончились. Сейчас у меня нет позиции по CIFR; пересмотрю ситуацию после публикации условий размещения.
#美股 #CIFR
Сегодня до открытия рынка Cipher объявила о частном размещении конвертируемых облигаций на $850 млн с нулевым купоном и погашением в 2032 году. Андеррайтерам также предоставлено право разместить дополнительно облигации на $150 млн. Кроме того, часть старых конвертируемых облигаций с погашением в 2030 году планируется обменять на акции. При текущей цене капитализация компании составляет около $4,5 млрд, то есть размещение на полную сумму в $1 млрд эквивалентно более чем 20% капитализации. Компания заявила, что часть средств направит на покупку колларов на базе колл-опционов, чтобы смягчить размытие долей. Это само по себе показывает, что компания понимает: доли акционеров будут размыты.
Кто вынужден продавать: покупатели конвертируемых облигаций — в основном арбитражные фонды. Одновременно с покупкой облигаций они открывают короткие позиции по акциям для хеджирования. Эти продажи возникают автоматически и не связаны с фундаментальными показателями. За первые пять минут после открытия торгов прошло 11,41 млн акций, а за 33 минуты — 29,38 млн, почти 90% среднедневного объёма за 20 дней, составляющего 33,22 млн акций.
С технической точки зрения, дневной RSI(14) снизился с 32,2 до 25,8, цена закрытия опустилась ниже нижней границы полос Боллинджера на уровне 11,82, а EMA12 всё ещё находится на отметке 14,35 — более чем на 30% выше текущей цены. В диапазоне 12,88–13,00 находится гэп: с одной стороны — минимум 8 октября, с другой — вчерашняя цена закрытия. Прежняя поддержка теперь стала сопротивлением. С максимума 30,14, достигнутого 22 июня, эта акция уже потеряла 64%.
Заодно подведу итог одной сделке: сегодня утром я сказал, что CIEN не удержится выше 403 и не стоит покупать её на просадке. Сегодня вечером она стоит 390,75 — ещё на 3,5% ниже. Пока мой тезис подтверждается.
Мой вывод: сегодняшнее падение CIFR вызвано размещением финансирования, а не ослаблением всего сектора майнинговых компаний. Давление со стороны хеджирующих продавцов, скорее всего, будет особенно сильным до и во время определения цены размещения. Пока не объявлены цена конвертации и премия, я не считаю 10,68 окончательным дном. Лишь если после завершения размещения цена сможет закрыть гэп до 13,00, это будет означать, что вынужденные продажи закончились. Сейчас у меня нет позиции по CIFR; пересмотрю ситуацию после публикации условий размещения.
#美股 #CIFR