Metaplanet планирует привлечь 52 млрд иен (329 млн долларов) за счет выпуска конвертируемых облигаций, чтобы погасить долг, обеспеченный биткоином, и выкупить акции, не продавая свои биткоины. Объявленное 13 октября 2026 года размещение сочетает долгосрочное финансирование с программой обратного выкупа акций, призванной увеличить количество биткоина, приходящееся на одну акцию.

Главное

• Облигации с нулевым купоном погашаются 29 октября 2031 года.

• Средства направят на погашение займов и выкуп акций, а не на покупку биткоина.

• На конец сентября объем займов Metaplanet под залог биткоина превышал установленный компанией предпочтительный предел долговой нагрузки.

По данным Cointelegraph, около 23,6 млрд иен (149 млн долларов) пойдут на погашение займов, обеспеченных биткоинами, а примерно 28,3 млрд иен (179 млн долларов) — на обратный выкуп акций.

Конвертируемые облигации Metaplanet заменяют обеспеченные займы

Конвертируемые облигации Metaplanet представляют собой необеспеченные беспроцентные ценные бумаги в евроиенах, выпуск которых запланирован на 29 октября 2026 года. Merrill Lynch International возглавит размещение за рубежом, исключая США; на ту же дату запланирован листинг на Сингапурской бирже, сообщает Crypto Briefing.

Ожидается, что чистые поступления составят около 51,9 млрд иен. Согласно изложению документа изданием crypto.news, погашение долга запланировано на ноябрь 2026 года и позволит заменить часть обеспеченных биткоинами процентных займов компании необеспеченными обязательствами.

На конец сентября долг, обеспеченный биткоинами, составлял около 650 млн долларов, или 17,7% чистой стоимости биткоин-активов, тогда как установленный политикой компании лимит, как правило, ниже 10%. Это финансирование напрямую не используется для дополнительных покупок биткоинов.

Обратный выкуп призван увеличить обеспечение каждой акции биткоинами

Общая программа обратного выкупа предусматривает приобретение до 200 млн акций на сумму до 60 млрд иен (380 млн долларов) до октября 2027 года. Средства от облигаций будут направлены на покупки в период с октября по декабрь 2026 года.

Компания планирует провести внебиржевую сделку 14 октября 2026 года через систему ToSTNeT-3 Токийской фондовой биржи. Если будет использован весь лимит в 25,3 млрд иен, согласно оценке в документах компания приобретёт около 97,94 млн акций — примерно 7,1% выпущенных обыкновенных акций.

Обратный выкуп призван увеличить количество биткоинов, приходящихся на каждую оставшуюся акцию. Конвертация облигаций действует в противоположном направлении: согласно условиям размещения инвесторы могут обменять свои ценные бумаги на обыкновенные акции.

Запасы биткоинов и давление акционеров

На конец сентября Metaplanet владела 44 000 BTC. По оценке BitcoinTreasuries, стоимость этих активов составляла 3,6 млрд долларов, что вывело компанию на второе место среди компаний с биткоин-резервами.

По данным Yahoo Finance, 13 октября 2026 года акции компании в Токио подешевели на 1,5%, продолжив падение на 52,6% за 12 месяцев. Ранее в октябре компания предложила направлять до 15% активов на стратегические инвестиции, поддерживающие накопление биткоинов и выплату дивидендов.

После критики со стороны акционеров из-за почти семикратного увеличения пула опционов на акции для руководства серии 10 компания 11 сентября 2026 года объявила о сокращении на 41%, уменьшив потенциальное количество базовых акций на 131,3 млн.

Статья подготовлена с помощью искусственного интеллекта и проверена редакцией.