Японская компания Metaplanet, формирующая биткоин-резервы (Токийская фондовая биржа, 3350), сегодня объявила о выпуске конвертируемых евро-йеновых облигаций с нулевым купоном примерно на ¥5,2 млрд (чистая сумма привлечённых средств — около ¥5,19 млрд, или примерно $328 млн) со сроком погашения в 2031 году. Это первое финансирование компании такого типа.

Цели вполне конкретны:

Около ¥2,36 млрд — на погашение $BTC кредита под залог (ожидается в ноябре);

Выкуп собственных акций на сумму до примерно ¥2,83 млрд (октябрь–декабрь).

Финансовый контекст ещё весомее: на конец сентября компания держала 44 000 $BTC; объём кредитной линии под залог — $800 млн, из которых использовано около $649,5 млн. Долговая нагрузка относительно NAV в BTC составляет около 17,7% — выше установленного самой компанией порога в 10%. Замена этих займов долгосрочными необеспеченными облигациями с нулевым купоном высвободит часть заложенных BTC и сократит процентные денежные выплаты. Согласно официальной формулировке, цель — «улучшить структуру долга и сохранить финансовую гибкость», а не немедленно сократить общий объём обязательств.

Дополнительно: новый лимит на обратный выкуп — до ¥60 млрд, действует до 13 октября 2027 года; закрытие сделки назначено на 29 октября, планируется листинг на Сингапурской бирже. Цена конвертации пока окончательно не определена.

Конвертируемые облигации несут в себе противоречие между размыванием долей и хеджированием обратным выкупом — это признаёт и сама компания. Только отбор, без поучений. Не является инвестиционной рекомендацией.

Источники: объявление Metaplanet на TDnet (13.10.2026) + CryptoBriefing / The Defiant

#Metaplanet #Bitcoin #BTC财库 #可转债 #ОнчейнНаблюдение