ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН США — ЗАВТРА: РЕШЕНИЕ ФРС В ОКТЯБРЕ ЗАВИСИТ ОТ ИНФЛЯЦИИ Индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь будет опубликован 14 октября в 15:30 по турецкому времени. Рекордные цены на бензин могут повысить общую инфляцию. Рынки оценивают вероятность повышения ставки в октябре примерно в 20%, но высокие показатели инфляции могут изменить ожидания. ОЖИДАНИЯ Общий CPI: 3,6%–3,7% в годовом выражении, 0,5%–0,6% в месячном. Базовая инфляция: 2,4% в годовом выражении, 0,2% в месячном. Текущая оценка ФРБ Кливленда: общий CPI — 3,60%, базовый — 2,39%. ЭНЕРГОНОСИТЕЛИ И ФРС Нефть Brent торговалась вблизи 107 долларов; средняя цена бензина в США составила 4,33 доллара за галлон. Базовый индекс PCE составил 3,0%. В сентябре ФРС повысила ставку до 3,75%–4,00%. Число рабочих мест выросло всего на 29 000; безработица достигла 4,2%. Рынки оценивают вероятность повышения ставки в октябре примерно в 20%, а вероятность как минимум одного повышения к декабрю — более чем в 80%. Индекс доллара достиг 102,3; доходность 10-летних облигаций поднялась до 5,36%. ЧЕТЫРЕ СЦЕНАРИЯ Высокие показатели: общий CPI ≥3,8%, базовая инфляция за месяц ≥0,4%. Доллар и доходность облигаций могут вырасти, оказывая давление на золото, биткоин, альткоины и акции. В соответствии с ожиданиями: общий CPI 3,6%–3,7%, базовая инфляция за месяц 0,2%–0,3%, базовая инфляция за год — 2,4%. Пауза в октябре остаётся вероятным сценарием, при этом в декабре возможно повышение ставки. Низкие показатели: общий CPI ≤3,5%, базовая инфляция за месяц ≤0,1%. Ослабление доллара и снижение доходности облигаций могут поддержать золото, биткоин и акции. Смешанные показатели: общий CPI ≥3,8%, базовая инфляция за месяц ≤0,2%. Инфляция, вызванная ростом цен на энергоносители, без более широкого ценового давления может спровоцировать первоначальное движение рынка с последующим разворотом. ВАЖНЫЕ ДАТЫ (по турецкому времени) 14 октября, 15:30: CPI США; 21:00: Бежевая книга ФРС 15 октября, 15:30: индекс цен производителей (PPI) США 28 октября, 21:00: решение ФРС 29 октября, 15:30: индекс PCE США и оценка ВВП за III квартал 3 ноября: промежуточные выборы в США ПАМЯТКА ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ Следите за базовым CPI в месячном выражении и доходностью двухлетних казначейских облигаций США. Обращайте внимание на жильё и услуги — так можно отследить перенос роста стоимости топлива на другие цены. Движения рынка могут быстро развернуться; спреды могут расшириться, а стоп-приказы — исполниться по менее выгодным ценам. Контролируйте кредитное плечо. ВЫВОД Главный вопрос — распространится ли энергетический шок на базовые цены. Базовая инфляция в рамках ожиданий повышает вероятность паузы в октябре; неожиданно высокий показатель может привести к резкой переоценке рынков. Высокая инфляция может оказать давление на биткоин и золото; более низкие показатели могут поддержать их, хотя геополитические риски способны изменить эту взаимосвязь. $BTC $ETH