Сегодня утром объём торгов SPY был самым низким как минимум за 16 лет. С 9:30 до 12:30 было продано всего 6,76 млн акций — мы проверили каждую сессию с января 2010 года, и ничего даже близко не было. В пятницу объём составил 8,16 млн, предыдущий рекорд — 8,38 млн. Сегодняшний объём составил 44% от среднего за 20 сессий.
Рынок облигаций был закрыт из-за праздника, но пятница праздником не была и уже установила рекорд — до того, как сегодня его побили снова. Два экстремальных показателя участия в торгах подряд важнее, чем объяснение календарём.
Значит ли это, что $SPY рухнет? История говорит, что нет. За 169 утренних сессий с низким объёмом с 2010 года средняя доходность за 10 дней составила +0,46%, за 20 дней — +0,76%; доля положительных результатов — 60–63% после исключения пересекающихся периодов. Доходность была ниже обычной, но не отрицательной.
Сигнал указывает не на направление, а на хрупкость рынка. Когда активность участников исчезает, для движения индекса нужно меньше заявок. Низкий объём торгов может поддерживать медленный подъём, но рынок становится уязвимым, если наконец появляется крупный продавец.
$SPY не рушится. Сейчас торги идут с одним из самых низких объёмов за всю современную историю наблюдений. Поэтому следующий всплеск объёма важнее сегодняшнего движения цены.
Рынок облигаций был закрыт из-за праздника, но пятница праздником не была и уже установила рекорд — до того, как сегодня его побили снова. Два экстремальных показателя участия в торгах подряд важнее, чем объяснение календарём.
Значит ли это, что $SPY рухнет? История говорит, что нет. За 169 утренних сессий с низким объёмом с 2010 года средняя доходность за 10 дней составила +0,46%, за 20 дней — +0,76%; доля положительных результатов — 60–63% после исключения пересекающихся периодов. Доходность была ниже обычной, но не отрицательной.
Сигнал указывает не на направление, а на хрупкость рынка. Когда активность участников исчезает, для движения индекса нужно меньше заявок. Низкий объём торгов может поддерживать медленный подъём, но рынок становится уязвимым, если наконец появляется крупный продавец.
$SPY не рушится. Сейчас торги идут с одним из самых низких объёмов за всю современную историю наблюдений. Поэтому следующий всплеск объёма важнее сегодняшнего движения цены.