ASML уже 14 октября представит отчетность за третий квартал. Смогут ли заказы на EUV принести новый сюрприз?
$ASML
Главное в этой отчетности — не уже известный прогноз по выручке в 11–12 млрд евро, а то, насколько устойчивы планы крупных производителей по расширению мощностей.
Ранее руководство повысило прогноз на весь год до 43–45 млрд евро. Это говорит о том, что гонка вооружений в сфере ИИ и передовых чипов памяти продолжает ускоряться.
Думаю, просто выполнение плана по выручке мало что значит: рынок уже избалован бумом ИИ. Направление акций на самом деле определит сумма новых заказов на EUV- и High-NA-литографы.
Если заказы превзойдут ожидания, это будет означать, что решимость производителей пластин вкладывать деньги в строительство заводов еще выше, чем казалось. И наоборот: даже если отчетность будет выглядеть хорошо, замедление роста заказов заставит инвесторов без колебаний уйти.
Полупроводниковое оборудование вступило в фазу сильного циклического роста, но разрыв между компаниями будет увеличиваться. В краткосрочной перспективе все зависит от темпов капитальных затрат гигантов отрасли, а в долгосрочной — от скорости коммерческого внедрения литографических технологий следующего поколения.
DYOR
$ASML
Главное в этой отчетности — не уже известный прогноз по выручке в 11–12 млрд евро, а то, насколько устойчивы планы крупных производителей по расширению мощностей.
Ранее руководство повысило прогноз на весь год до 43–45 млрд евро. Это говорит о том, что гонка вооружений в сфере ИИ и передовых чипов памяти продолжает ускоряться.
Думаю, просто выполнение плана по выручке мало что значит: рынок уже избалован бумом ИИ. Направление акций на самом деле определит сумма новых заказов на EUV- и High-NA-литографы.
Если заказы превзойдут ожидания, это будет означать, что решимость производителей пластин вкладывать деньги в строительство заводов еще выше, чем казалось. И наоборот: даже если отчетность будет выглядеть хорошо, замедление роста заказов заставит инвесторов без колебаний уйти.
Полупроводниковое оборудование вступило в фазу сильного циклического роста, но разрыв между компаниями будет увеличиваться. В краткосрочной перспективе все зависит от темпов капитальных затрат гигантов отрасли, а в долгосрочной — от скорости коммерческого внедрения литографических технологий следующего поколения.
DYOR