Как думаете, сможет ли TSMC снова побить рекорд по итогам этого отчётного периода?
Судя по последним данным, выручка TSMC в третьем квартале взлетела до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, или примерно 46,7 млрд долларов США, — рост на 51% год к году $TSM
По прогнозам рынка, чистая прибыль достигнет 746,3 млрд новых тайваньских долларов. Если прогноз сбудется, компания обновит рекорд прибыли уже шестой квартал подряд. На волне бума ИИ она по-прежнему сидит в безопасности, продавая «лопаты» старателям
Но всех интересуют не только результаты третьего квартала, но и два фактора неопределённости
▶️ Валовая маржа и прогнозы
В прошлом квартале валовая маржа составила 67,7%, а официальный прогноз на третий квартал — 65–67%. На фоне ажиотажного спроса со стороны Nvidia и Apple на 3-нм чипы посмотрим, повысит ли руководство прогноз роста выручки на весь год и увеличит ли капитальные затраты
▶️ История со строительством завода в Техасе
Маск выдвинул план создания кампуса по производству чипов Terafab, и TSMC может стать лишь его арендатором. Завод в Аризоне ещё не доведён до ума, так что спешить в Техас нет необходимости. Похоже, речь идёт о долгосрочных планах на период после 2030 года или о козыре в геополитической игре
По сравнению с производством чипов настоящим узким местом стало передовое корпусирование CoWoS: мощности по тестированию и упаковке не успевают за спросом, поэтому поставки ИИ-чипов всё равно задерживаются
Чего ждать дальше
▶️ В краткосрочной перспективе стоит опасаться фиксации прибыли после выхода позитивных новостей
Даже если показатели окажутся на высоте, замедление прогнозируемой валовой маржи может привести к краткосрочным колебаниям и откату акций
▶️ В долгосрочной перспективе у компании очень глубокий защитный ров
В ближайшее время чипы собственной разработки техногигантов не смогут обойтись без её технологий и высокого выхода годной продукции. В ближайшие несколько лет она останется главным бенефициаром бума ИИ
Как думаете, отправится ли она в Техас и подхватит проект Маска или сосредоточится на развитии завода в Аризоне?
DYOR
Судя по последним данным, выручка TSMC в третьем квартале взлетела до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, или примерно 46,7 млрд долларов США, — рост на 51% год к году $TSM
По прогнозам рынка, чистая прибыль достигнет 746,3 млрд новых тайваньских долларов. Если прогноз сбудется, компания обновит рекорд прибыли уже шестой квартал подряд. На волне бума ИИ она по-прежнему сидит в безопасности, продавая «лопаты» старателям
Но всех интересуют не только результаты третьего квартала, но и два фактора неопределённости
▶️ Валовая маржа и прогнозы
В прошлом квартале валовая маржа составила 67,7%, а официальный прогноз на третий квартал — 65–67%. На фоне ажиотажного спроса со стороны Nvidia и Apple на 3-нм чипы посмотрим, повысит ли руководство прогноз роста выручки на весь год и увеличит ли капитальные затраты
▶️ История со строительством завода в Техасе
Маск выдвинул план создания кампуса по производству чипов Terafab, и TSMC может стать лишь его арендатором. Завод в Аризоне ещё не доведён до ума, так что спешить в Техас нет необходимости. Похоже, речь идёт о долгосрочных планах на период после 2030 года или о козыре в геополитической игре
По сравнению с производством чипов настоящим узким местом стало передовое корпусирование CoWoS: мощности по тестированию и упаковке не успевают за спросом, поэтому поставки ИИ-чипов всё равно задерживаются
Чего ждать дальше
▶️ В краткосрочной перспективе стоит опасаться фиксации прибыли после выхода позитивных новостей
Даже если показатели окажутся на высоте, замедление прогнозируемой валовой маржи может привести к краткосрочным колебаниям и откату акций
▶️ В долгосрочной перспективе у компании очень глубокий защитный ров
В ближайшее время чипы собственной разработки техногигантов не смогут обойтись без её технологий и высокого выхода годной продукции. В ближайшие несколько лет она останется главным бенефициаром бума ИИ
Как думаете, отправится ли она в Техас и подхватит проект Маска или сосредоточится на развитии завода в Аризоне?
DYOR