Сотни миллиардов рыночной капитализации испарились за день. В пятницу повсюду мелькало: «SpaceX объявила войну телеком-операторам».
T-Mobile упала на 13%, а в комментариях уже пишут некрологи операторам.
Но, следя за рынком, я заметил одну деталь: акции башенных компаний росли.
Crown Castle, American Tower — обе в тот же день пошли вверх.
Если спутники и правда должны уничтожить базовые станции, акции башенных компаний тоже должны падать.
Но они растут — значит, инвесторы ставят на то, что наземная инфраструктура никуда не исчезнет, а вот те, кто получает с неё ренту, могут смениться.
//
Starlink Mobile получила низкочастотный спектр — сигнал проникает даже внутрь зданий.
Но пропускная способность низкая, задержка высокая, и до привычного качества мобильной связи ещё далеко.
Но ей и не нужно по-настоящему заменять привычную связь. Достаточно заставить рынок поверить, что «замена возможна», — и оценки операторов уже рушатся. Нельзя защититься от конкурента, которому не нужны базовые станции, просто построив больше базовых станций.
Пятница была лишь трейлером. Но этот трейлер уже стоил сотни миллиардов.
#SPCX $SPCX
T-Mobile упала на 13%, а в комментариях уже пишут некрологи операторам.
Но, следя за рынком, я заметил одну деталь: акции башенных компаний росли.
Crown Castle, American Tower — обе в тот же день пошли вверх.
Если спутники и правда должны уничтожить базовые станции, акции башенных компаний тоже должны падать.
Но они растут — значит, инвесторы ставят на то, что наземная инфраструктура никуда не исчезнет, а вот те, кто получает с неё ренту, могут смениться.
//
Starlink Mobile получила низкочастотный спектр — сигнал проникает даже внутрь зданий.
Но пропускная способность низкая, задержка высокая, и до привычного качества мобильной связи ещё далеко.
Но ей и не нужно по-настоящему заменять привычную связь. Достаточно заставить рынок поверить, что «замена возможна», — и оценки операторов уже рушатся. Нельзя защититься от конкурента, которому не нужны базовые станции, просто построив больше базовых станций.
Пятница была лишь трейлером. Но этот трейлер уже стоил сотни миллиардов.
#SPCX $SPCX