GlobalFoundries может заработать на спросе на упаковку для ИИ, не производя графические процессоры.
8 октября компания $GFS объявила о производственном соглашении с TSMC, которое, по оценкам, составляет $2 млрд. GlobalFoundries будет поставлять кремниевые интерпозеры для экосистемы передовой упаковки CoWoS компании TSMC.
GF планирует нарастить производственные мощности в городе Мальта, штат Нью-Йорк. Ожидается, что серийное производство начнёт набирать обороты в первой половине 2028 года в рамках первоначального пятилетнего соглашения.
Это конкретный способ воспользоваться расходами на ИИ. Но это не подтверждение гарантированной выручки в размере $2 млрд: в объявлении не раскрываются минимальные объёмы закупок, капитальные затраты на проект или маржа.
Моё решение: НАБЛЮДАТЬ.
Я слежу за тем, перерастёт ли наращивание производства в оплаченные поставки и денежный поток после капитальных затрат. Задержки или низкая отдача от расширения мощностей ослабят инвестиционный тезис.
Спрос на ИИ может создавать возможности для поставщиков, не связанных с производителями графических процессоров. Но акционерам по-прежнему важно, чтобы компания прибыльно реализовала свои планы, а цена акций была разумной.
8 октября компания $GFS объявила о производственном соглашении с TSMC, которое, по оценкам, составляет $2 млрд. GlobalFoundries будет поставлять кремниевые интерпозеры для экосистемы передовой упаковки CoWoS компании TSMC.
GF планирует нарастить производственные мощности в городе Мальта, штат Нью-Йорк. Ожидается, что серийное производство начнёт набирать обороты в первой половине 2028 года в рамках первоначального пятилетнего соглашения.
Это конкретный способ воспользоваться расходами на ИИ. Но это не подтверждение гарантированной выручки в размере $2 млрд: в объявлении не раскрываются минимальные объёмы закупок, капитальные затраты на проект или маржа.
Моё решение: НАБЛЮДАТЬ.
Я слежу за тем, перерастёт ли наращивание производства в оплаченные поставки и денежный поток после капитальных затрат. Задержки или низкая отдача от расширения мощностей ослабят инвестиционный тезис.
Спрос на ИИ может создавать возможности для поставщиков, не связанных с производителями графических процессоров. Но акционерам по-прежнему важно, чтобы компания прибыльно реализовала свои планы, а цена акций была разумной.