$SPY открылся в пятницу на уровне $776.65, прибавив 0.35%, вновь поднявшись выше режимной линии на $774.04 и отставая всего на $2.44 от рекордного закрытия на $779.09.
Сигнал Cold PPI завершился после 20 дней: +2.12% от точки входа 10 сентября на уровне $757.83, что на 0.90 пункта выше исторического среднего за 20 дней (+1.22%). Доля прибыльных сделок — 72%, статистическая значимость p = 0.004. Даже падение на -0.42% в четверг не смогло опустить цену ниже линии.
Ночное восстановление прошло по учебнику. Вчерашняя сессия в 1:30PM показала худшую картину за неделю: цена — $771.19, опционная поверхность — -$1.01B, сводный показатель — -7.4, чистая премия — -$128M, показатель движка — -110M. К сегодняшнему утру: цена — $776.65, поверхность — +$414M, сводный показатель — +22.9, чистая премия — +$299M, показатель движка — +1M. Доля премии по коллам выросла с 46% до 70%. Та же картина, за которой мы наблюдаем весь квартал: днём накатывает волна путов, а ночной поток восстанавливает позиции.
Структура выглядит чистой, но зависит от условий. Около $1.5B положительной гаммы сосредоточено между $775 и $790: $777 — +$147M, $780 — +$278M, $785 — +$247M, $790 — +$140M. Ниже режимной линии — около $670M отрицательной гаммы между $760 и $774; крупнейшая позиция и уровень максимальной боли — $765 с показателем -$113M.
Но есть нюанс: на сегодняшнюю экспирацию приходится +$426M гаммы — по сути, вся положительная поверхность. Большая часть позиций на $777 и более половины позиций на $780 истекают в 4PM. Сегодня этот запас прочности реален, но в понедельник он будет меньше.
Подразумеваемая волатильность ATM: 12.6% по коллам, 13.1% по путам. Реализованная волатильность — 9.9%. Спокойно, и становится ещё спокойнее.
За неделю: цена закрытия в прошлую пятницу — $769.64, сейчас — $776.65, рост на 0.91%.
$774 — линия. $776.65 — цена. $777 и $780 — магниты. $779.09 — рекордное закрытие. Сигнал завершился выше среднего значения. Структура восстановилась за ночь. Последняя сессия недели.
Сигнал Cold PPI завершился после 20 дней: +2.12% от точки входа 10 сентября на уровне $757.83, что на 0.90 пункта выше исторического среднего за 20 дней (+1.22%). Доля прибыльных сделок — 72%, статистическая значимость p = 0.004. Даже падение на -0.42% в четверг не смогло опустить цену ниже линии.
Ночное восстановление прошло по учебнику. Вчерашняя сессия в 1:30PM показала худшую картину за неделю: цена — $771.19, опционная поверхность — -$1.01B, сводный показатель — -7.4, чистая премия — -$128M, показатель движка — -110M. К сегодняшнему утру: цена — $776.65, поверхность — +$414M, сводный показатель — +22.9, чистая премия — +$299M, показатель движка — +1M. Доля премии по коллам выросла с 46% до 70%. Та же картина, за которой мы наблюдаем весь квартал: днём накатывает волна путов, а ночной поток восстанавливает позиции.
Структура выглядит чистой, но зависит от условий. Около $1.5B положительной гаммы сосредоточено между $775 и $790: $777 — +$147M, $780 — +$278M, $785 — +$247M, $790 — +$140M. Ниже режимной линии — около $670M отрицательной гаммы между $760 и $774; крупнейшая позиция и уровень максимальной боли — $765 с показателем -$113M.
Но есть нюанс: на сегодняшнюю экспирацию приходится +$426M гаммы — по сути, вся положительная поверхность. Большая часть позиций на $777 и более половины позиций на $780 истекают в 4PM. Сегодня этот запас прочности реален, но в понедельник он будет меньше.
Подразумеваемая волатильность ATM: 12.6% по коллам, 13.1% по путам. Реализованная волатильность — 9.9%. Спокойно, и становится ещё спокойнее.
За неделю: цена закрытия в прошлую пятницу — $769.64, сейчас — $776.65, рост на 0.91%.
$774 — линия. $776.65 — цена. $777 и $780 — магниты. $779.09 — рекордное закрытие. Сигнал завершился выше среднего значения. Структура восстановилась за ночь. Последняя сессия недели.