Почему даже при огромных заявках на покупку в стакане цена может рухнуть?
Когда я только начинал торговать мелкими монетами, я видел внизу стакана заявки на покупку на несколько миллионов U и чувствовал себя спокойно: такая мощная стена покупателей — значит, крупные игроки точно поддерживают цену, и на падении найдётся спрос.
Позже я понял: стакан показывает намерения, а не обещания.
Однажды я открыл лонг по малоликвидной монете с фьючерсным контрактом. Заявки на покупку с первого по десятый уровень были пугающе крупными — даже больше обычного торгового объёма.
Я решил, что дно уже надёжно защищено. Но стоило цене приблизиться, как заявки начали одна за другой исчезать. Когда началась настоящая распродажа, так называемая стена покупателей пропала за считаные секунды.
Оказалось, эти заявки могли быть как динамическими котировками маркетмейкера, так и способом создать иллюзию спроса и заманить розничных трейдеров в рынок пораньше.
Даже если заявки действительно исполняются, это ещё не значит, что кто-то настроен на долгосрочный рост. Маркетмейкер может одновременно держать шорт, а спот покупать лишь для поддержания нейтрального баланса. Крупный игрок тоже может выделить часть средств, чтобы удерживать цену в стакане и постепенно разгрузить позицию выше.
Чтобы понять, настоящий ли это спрос, недостаточно смотреть на объём заявок. Нужно оценить, идут ли устойчивые сделки после касания цены, велика ли доля снятых заявок, поглощаются ли активные продажи снова и снова и может ли цена быстро отыграть падение после сделок.
Запомните: деньги, выставленные в стакане, можно снять в любой момент. Настоящая поддержка должна выдержать давление продавцов. Стена покупателей создаёт лишь чувство безопасности — настоящую ценность имеет только реакция цены после исполнения заявок.
Когда я только начинал торговать мелкими монетами, я видел внизу стакана заявки на покупку на несколько миллионов U и чувствовал себя спокойно: такая мощная стена покупателей — значит, крупные игроки точно поддерживают цену, и на падении найдётся спрос.
Позже я понял: стакан показывает намерения, а не обещания.
Однажды я открыл лонг по малоликвидной монете с фьючерсным контрактом. Заявки на покупку с первого по десятый уровень были пугающе крупными — даже больше обычного торгового объёма.
Я решил, что дно уже надёжно защищено. Но стоило цене приблизиться, как заявки начали одна за другой исчезать. Когда началась настоящая распродажа, так называемая стена покупателей пропала за считаные секунды.
Оказалось, эти заявки могли быть как динамическими котировками маркетмейкера, так и способом создать иллюзию спроса и заманить розничных трейдеров в рынок пораньше.
Даже если заявки действительно исполняются, это ещё не значит, что кто-то настроен на долгосрочный рост. Маркетмейкер может одновременно держать шорт, а спот покупать лишь для поддержания нейтрального баланса. Крупный игрок тоже может выделить часть средств, чтобы удерживать цену в стакане и постепенно разгрузить позицию выше.
Чтобы понять, настоящий ли это спрос, недостаточно смотреть на объём заявок. Нужно оценить, идут ли устойчивые сделки после касания цены, велика ли доля снятых заявок, поглощаются ли активные продажи снова и снова и может ли цена быстро отыграть падение после сделок.
Запомните: деньги, выставленные в стакане, можно снять в любой момент. Настоящая поддержка должна выдержать давление продавцов. Стена покупателей создаёт лишь чувство безопасности — настоящую ценность имеет только реакция цены после исполнения заявок.