$SPY пробил уровень $774, а условия резко ухудшились между 10:00 и 13:30.
Цена упала с $775.92 до $771.19. Прайс-опционный стакан схлопнулся: с -$105M до -$1.01B. Композит перевернулся с +17.0 до -7.4. Премия сместилась с 70% коллов до 46% коллов. Чистая премия перешла с +$353M на -$128M. Двигатель упал с +6M до -110M.
За три с половиной часа опционный стакан стал в десять раз более отрицательным по гамме. Средства перетекли с коллов на путы. Новые путы открываются в соотношении 5.7 к 1 относительно закрытий.
Цена сейчас на $5.81 ниже линии режима на $777. Любая страйк-позиция от $760 до $776 имеет отрицательную гамму — примерно $1.0B между $765 и $776. Дилеры здесь усиливают движения, а не поглощают их.
Ключевые страйки:
$772: -$161M
$770: -$136M
$767: -$221M
$765: -$126M
Большая часть гаммы приходится на цену истечения сегодня. $772, $771 и $770 несут около $220M отрицательной 0DTE-гаммы, которая исчезает к 16:00. $767 — другой: почти вся его -$221M истекает завтра.
ATM IV: 13.5% по коллам, 13.6% по путам. Смайл/скью плоский. Реализованная волатильность (30-дневная) — 10.3%.
Цена просела почти на 0.8%, и никто не платит премию за защиту. Это поток позиционирования, а не паника. Путы покупают, но подразумеваемая волатильность не пересчитывается. Структура усиливает движение, а не закладывает панику.
Цена упала с $775.92 до $771.19. Прайс-опционный стакан схлопнулся: с -$105M до -$1.01B. Композит перевернулся с +17.0 до -7.4. Премия сместилась с 70% коллов до 46% коллов. Чистая премия перешла с +$353M на -$128M. Двигатель упал с +6M до -110M.
За три с половиной часа опционный стакан стал в десять раз более отрицательным по гамме. Средства перетекли с коллов на путы. Новые путы открываются в соотношении 5.7 к 1 относительно закрытий.
Цена сейчас на $5.81 ниже линии режима на $777. Любая страйк-позиция от $760 до $776 имеет отрицательную гамму — примерно $1.0B между $765 и $776. Дилеры здесь усиливают движения, а не поглощают их.
Ключевые страйки:
$772: -$161M
$770: -$136M
$767: -$221M
$765: -$126M
Большая часть гаммы приходится на цену истечения сегодня. $772, $771 и $770 несут около $220M отрицательной 0DTE-гаммы, которая исчезает к 16:00. $767 — другой: почти вся его -$221M истекает завтра.
ATM IV: 13.5% по коллам, 13.6% по путам. Смайл/скью плоский. Реализованная волатильность (30-дневная) — 10.3%.
Цена просела почти на 0.8%, и никто не платит премию за защиту. Это поток позиционирования, а не паника. Путы покупают, но подразумеваемая волатильность не пересчитывается. Структура усиливает движение, а не закладывает панику.