Быть одновременно длинным и коротким — значит, что направление рынка взаимно компенсируется. Остаётся только вопрос: продолжают ли победители обыгрывать проигравших — это реальный вопрос, а не ставка на рост рынка.

Вот откуда это взялось.

После 378 неудач одна стратегия наконец прошла тест, который убил все остальные.

Отсортируйте 45 бессрочных контрактов по 5-дневной доходности. Длинные — топ-5, короткие — нижние 5, держать 15 дней, затем ребалансировать. Равные веса, доллар-нейтрально.

Аут-оф-сэмпл контроль — тот самый, который раньше разрушал всё: зафиксируйте настройки на старых данных, затем прогоните их на данных, к которым поиск не прикасался. In-sample: +1,711% за ребаланс, out-of-sample: +1,801%. Среднее удержалось.

Она также переживает издержки намного хуже реальных: всё ещё +0,48% за ребаланс даже при 1,50% round trip, что в шесть раз больше, чем Binance реально берёт.

Часть публичного эксперимента:...