#美联储纪要聚焦10月暂停加息 Предторги в США: нефть резко взлетела, фьючерсы на индексы рухнули. Что задумали инвесторы перед сегодняшним открытием?
Ребята, что-то сегодня на предторгах всё выглядит подозрительно.
Для начала — самые бросающиеся в глаза цифры: нефть WTI подскочила более чем на 5%, а Brent перевалила за 104. Индекс страха VIX взлетел до 16.01, прибавив более 6 пунктов. Фьючерсы на все три главных фондовых индекса ушли в минус, а фьючерс на Dow Jones в какой-то момент просел более чем на 400 пунктов.
Чего боятся инвесторы?
Резкий скачок цен на нефть вызван не только спросом. С одной стороны, США и Иран снова взялись за своё: Трамп заявил, что «не торопится подписывать соглашение». С другой — ураган в Мексиканском заливе остановил 25% нефтедобывающих мощностей. Сокращение предложения тут же подстегнуло инфляционные ожидания.
А теперь посмотрите на доходности казначейских облигаций США — они продолжают расти: 5.296% у десятилетних бумаг и 5.62% у тридцатилетних. Протокол сентябрьского заседания ФРС оказался с ястребиным уклоном: большинство чиновников считают, что до конца года ставку придётся повысить ещё раз.
Переводим: рост цен на нефть → усиление инфляционных ожиданий → ожидания повышения ставки крепнут → процентные ставки растут → распродажа акций из-за переоценки.
Поэтому на предторгах первыми просели полупроводники: Micron потеряла 1.52%, SK Hynix — 0.59%. Вчера акции производителей памяти только начали приходить в себя, а сегодня макроэкономика снова их придавила.
Куда же текут деньги?
Здравоохранение — одна из немногих ярких точек сегодня. Акции Moderna на предторгах продолжают расти: пассивные покупки в связи с включением компании в Nasdaq 100 ещё не закончились. Защитный характер сектора в сочетании с мощным катализатором — краткосрочные инвесторы сбиваются в стаю.
Сегодня слежу за следующим: сможет ли нефть удержаться после открытия. Если VIX продолжит расти, коррекция технологических акций, возможно, ещё не закончилась.$SOXL $MSTR $CL