Завтра истекает срок опционов на BTC на $1,84 млрд, и рынок готовится к ещё одному резкому падению.
Исследователь Greeks.live Адам: 9 октября истекает срок 22 000 опционов на BTC с соотношением путов к коллам 1,12 и уровнем максимальной боли $84 000. В тот же день истекает срок ещё 123 000 опционов на ETH ($320 млн), уровень максимальной боли — $2 650 (Odaily). За одну экспирацию с рынка уйдёт 6% открытого интереса по опционам на BTC и 9% — по опционам на ETH.
Спотовая цена держится около $82 700 — ниже уровня максимальной боли, при этом сосредоточено много путов. Гамма-экспозиция сконцентрирована в диапазоне $90 000–$100 000, а значит, ниже этих уровней дилеры не оказывают существенной поддержки рынку. Подразумеваемая волатильность продолжает снижаться. Никто не хочет платить за потенциал роста.
Мой вывод: рынок готовится к обвалу, который ещё не заложен в цены. Низкая подразумеваемая волатильность здесь не означает самоуспокоенности — все просто ждут триггера. Когда такая крупная экспирация приходится на рынок опционов с медвежьим перекосом, путь наименьшего сопротивления до экспирации — вниз, а не вбок.
$BTC $ETH
Исследователь Greeks.live Адам: 9 октября истекает срок 22 000 опционов на BTC с соотношением путов к коллам 1,12 и уровнем максимальной боли $84 000. В тот же день истекает срок ещё 123 000 опционов на ETH ($320 млн), уровень максимальной боли — $2 650 (Odaily). За одну экспирацию с рынка уйдёт 6% открытого интереса по опционам на BTC и 9% — по опционам на ETH.
Спотовая цена держится около $82 700 — ниже уровня максимальной боли, при этом сосредоточено много путов. Гамма-экспозиция сконцентрирована в диапазоне $90 000–$100 000, а значит, ниже этих уровней дилеры не оказывают существенной поддержки рынку. Подразумеваемая волатильность продолжает снижаться. Никто не хочет платить за потенциал роста.
Мой вывод: рынок готовится к обвалу, который ещё не заложен в цены. Низкая подразумеваемая волатильность здесь не означает самоуспокоенности — все просто ждут триггера. Когда такая крупная экспирация приходится на рынок опционов с медвежьим перекосом, путь наименьшего сопротивления до экспирации — вниз, а не вбок.
$BTC $ETH