Цены на нефть и доходности гособлигаций США взлетают одновременно — глобальные финансовые рынки меняют курс?
Смотрим на графики — просто бросает в холодный пот: рост международной нефти расширился почти до 3%, доходности американских гособлигаций выглядят еще более впечатляюще — 10-летние бумаги напрямую подскочили до 5,32%, а 30-летние — до 5,71%. Параллельно спотовое серебро опустилось ниже 59 долларов, фьючерсы на три ключевых индекса США снижаются по всем фронтам, а фьючерс на Nasdaq также падает на 0,4%.
Этот сигнал движения выглядит крайне опасно: продолжающийся рост цен на нефть напрямую усиливает «липкость» инфляции, а неконтролируемый рост доходностей по гособлигациям США показывает, что терпимость рынка к стоимости долгосрочного капитала уже достигает пика.
Глобальная ликвидность сейчас буквально «высасывается» из риск-активов за счет бешеного спроса на высокодоходные безрисковые инструменты: крупные деньги наперегонки скупают гособлигации ради высоких купонов, и по сути никто не хочет оставаться на рынке акций и в драгоценных металлах, рискуя «в огне».
Падение серебра ниже ключевого уровня — самое прямое отражение этой тенденции: ореол «защитных» драгоценных металлов временно не работает в условиях резкого всплеска безрисковых процентных ставок.
Дальнейшая макросреда будет весьма неблагоприятной для риск-активов. Если доходности останутся на высоких уровнях и продолжат колебаться вблизи пика, давление на оценки в акциях США будет только нарастать, а затяжная корректировка с боковым движением явно не закончится.
Далее нужно особенно внимательно следить за данными по инфляции и направлением политики. Как только давление ликвидности передастся в реальную экономику, рынок в любой момент может столкнуться с еще более масштабными колебаниями. Ребята, в ближайшее время в операциях не лезьте с головой вслепую — лучше держать побольше кэша для защиты.
DYOR
$CL $BZ
Смотрим на графики — просто бросает в холодный пот: рост международной нефти расширился почти до 3%, доходности американских гособлигаций выглядят еще более впечатляюще — 10-летние бумаги напрямую подскочили до 5,32%, а 30-летние — до 5,71%. Параллельно спотовое серебро опустилось ниже 59 долларов, фьючерсы на три ключевых индекса США снижаются по всем фронтам, а фьючерс на Nasdaq также падает на 0,4%.
Этот сигнал движения выглядит крайне опасно: продолжающийся рост цен на нефть напрямую усиливает «липкость» инфляции, а неконтролируемый рост доходностей по гособлигациям США показывает, что терпимость рынка к стоимости долгосрочного капитала уже достигает пика.
Глобальная ликвидность сейчас буквально «высасывается» из риск-активов за счет бешеного спроса на высокодоходные безрисковые инструменты: крупные деньги наперегонки скупают гособлигации ради высоких купонов, и по сути никто не хочет оставаться на рынке акций и в драгоценных металлах, рискуя «в огне».
Падение серебра ниже ключевого уровня — самое прямое отражение этой тенденции: ореол «защитных» драгоценных металлов временно не работает в условиях резкого всплеска безрисковых процентных ставок.
Дальнейшая макросреда будет весьма неблагоприятной для риск-активов. Если доходности останутся на высоких уровнях и продолжат колебаться вблизи пика, давление на оценки в акциях США будет только нарастать, а затяжная корректировка с боковым движением явно не закончится.
Далее нужно особенно внимательно следить за данными по инфляции и направлением политики. Как только давление ликвидности передастся в реальную экономику, рынок в любой момент может столкнуться с еще более масштабными колебаниями. Ребята, в ближайшее время в операциях не лезьте с головой вслепую — лучше держать побольше кэша для защиты.
DYOR
$CL $BZ