Isomorphic Labs только что привлекла инвестиции при оценке в $40–50 млрд — это примерно в 3 раза больше совокупной капитализации $TEM + $RXRX + $SDGR. Вот за что вы на самом деле платите:
По сути, компания сжигает деньги, не получая никакой выручки. Согласно британской отчетности, доходы от партнерств с фармкомпаниями составили £55 млн (учтены как «прочие доходы»), расходы на исследования и разработки — £190 млн, чистый убыток — £159 млн, численность сотрудников — 225 человек. «Активы» компании — это соглашения с выплатами за достижение этапов: с $LLY — до $1,7 млрд, с $NVS — до $1,2 млрд, с $JNJ — подписано в январе 2025 года. Выплаты привязаны к прохождению препаратом определенных этапов — это максимальные суммы, а не фактическая выручка.
За что платят инвесторы: Демис Хассабис (Нобелевская премия по химии 2024 года; в августе оставил пост гендиректора DeepMind, чтобы стать первым главным научным сотрудником Alphabet, но по-прежнему возглавляет Isomorphic) + платформа AlphaFold 3 (разработана совместно с DeepMind). Контрольный пакет принадлежит Alphabet. О структуре финансирования говорят сами инвесторы: Thrive Capital возглавила оба раунда, а Alphabet, GV, CapitalG, MGX, Temasek и суверенный фонд Великобритании по развитию ИИ также вложили деньги.
Сравнение с публичным рынком: капитализация $MRNA составляет около $784 млрд — при этом у компании есть реальные продукты и выручка. При оценке в $40–50 млрд Isomorphic стоит две трети от стоимости Moderna, не имея ни одного продукта. Это также примерно в 20 раз больше капитализации $RXRX ($2,29 млрд); вместе с $SDGR ($2,04 млрд) и $TEM ($12,69 млрд) их совокупная стоимость составляет $17 млрд. Оценка в $50 млрд в 2,9 раза превышает стоимость всей этой группы.
AIDD и AI4S уже более шести месяцев на подъеме на частных рынках. Если этот раунд закроется при оценке от $40 млрд, он задаст новый ценовой ориентир для всего сектора. У публичного рынка должно быть 6–12 месяцев, чтобы подтянуться к переоценке, уже произошедшей на частном рынке.
По сути, компания сжигает деньги, не получая никакой выручки. Согласно британской отчетности, доходы от партнерств с фармкомпаниями составили £55 млн (учтены как «прочие доходы»), расходы на исследования и разработки — £190 млн, чистый убыток — £159 млн, численность сотрудников — 225 человек. «Активы» компании — это соглашения с выплатами за достижение этапов: с $LLY — до $1,7 млрд, с $NVS — до $1,2 млрд, с $JNJ — подписано в январе 2025 года. Выплаты привязаны к прохождению препаратом определенных этапов — это максимальные суммы, а не фактическая выручка.
За что платят инвесторы: Демис Хассабис (Нобелевская премия по химии 2024 года; в августе оставил пост гендиректора DeepMind, чтобы стать первым главным научным сотрудником Alphabet, но по-прежнему возглавляет Isomorphic) + платформа AlphaFold 3 (разработана совместно с DeepMind). Контрольный пакет принадлежит Alphabet. О структуре финансирования говорят сами инвесторы: Thrive Capital возглавила оба раунда, а Alphabet, GV, CapitalG, MGX, Temasek и суверенный фонд Великобритании по развитию ИИ также вложили деньги.
Сравнение с публичным рынком: капитализация $MRNA составляет около $784 млрд — при этом у компании есть реальные продукты и выручка. При оценке в $40–50 млрд Isomorphic стоит две трети от стоимости Moderna, не имея ни одного продукта. Это также примерно в 20 раз больше капитализации $RXRX ($2,29 млрд); вместе с $SDGR ($2,04 млрд) и $TEM ($12,69 млрд) их совокупная стоимость составляет $17 млрд. Оценка в $50 млрд в 2,9 раза превышает стоимость всей этой группы.
AIDD и AI4S уже более шести месяцев на подъеме на частных рынках. Если этот раунд закроется при оценке от $40 млрд, он задаст новый ценовой ориентир для всего сектора. У публичного рынка должно быть 6–12 месяцев, чтобы подтянуться к переоценке, уже произошедшей на частном рынке.