Я открыл позицию с экспозицией на $MU . Я рассчитываю на то, что ИИ повысит потенциал Micron по получению прибыли, а не на то, что рекордные доходы будут длиться вечно.
Micron показала выдающиеся результаты за 2026 финансовый год:
• Выручка — $133.19B
• Прибыль на акцию по GAAP — $74.33
• Скорректированный свободный денежный поток — $62.31B
Но вот почему я не настроен безоговорочно оптимистично.
В 2023 финансовом году Micron потеряла $5.34 на акцию. Всего три года спустя валовая маржа достигла 80.7%.
В этом и возможность, и риск.
ИИ, особенно память HBM и память для центров обработки данных, может поддерживать высокий спрос и прибыльность на протяжении многих лет.
Но рынок памяти по-прежнему цикличен. Высокие цены стимулируют наращивание мощностей, и нынешняя исключительная маржа может не сохраниться после следующего расширения предложения.
Рекордная прибыль не означает автоматически, что акции стоят дешево.
Я слежу за тем, сможет ли Micron сохранять высокую маржу и генерировать денежные средства после капитальных затрат по мере появления новых поставок.
Если цены ослабнут, а генерация денежных средств ухудшится, моя инвестиционная идея тоже станет менее убедительной.
Я не ставлю на то, что рекордная прибыль Micron будет повторяться вечно. Я рассчитываю, что в следующем цикле потенциал компании по получению прибыли будет выше, чем раньше.
Micron показала выдающиеся результаты за 2026 финансовый год:
• Выручка — $133.19B
• Прибыль на акцию по GAAP — $74.33
• Скорректированный свободный денежный поток — $62.31B
Но вот почему я не настроен безоговорочно оптимистично.
В 2023 финансовом году Micron потеряла $5.34 на акцию. Всего три года спустя валовая маржа достигла 80.7%.
В этом и возможность, и риск.
ИИ, особенно память HBM и память для центров обработки данных, может поддерживать высокий спрос и прибыльность на протяжении многих лет.
Но рынок памяти по-прежнему цикличен. Высокие цены стимулируют наращивание мощностей, и нынешняя исключительная маржа может не сохраниться после следующего расширения предложения.
Рекордная прибыль не означает автоматически, что акции стоят дешево.
Я слежу за тем, сможет ли Micron сохранять высокую маржу и генерировать денежные средства после капитальных затрат по мере появления новых поставок.
Если цены ослабнут, а генерация денежных средств ухудшится, моя инвестиционная идея тоже станет менее убедительной.
Я не ставлю на то, что рекордная прибыль Micron будет повторяться вечно. Я рассчитываю, что в следующем цикле потенциал компании по получению прибыли будет выше, чем раньше.