$IREN без всякой причины раздавливает рынок.
Lambda только что привлекла $4B при оценке в $18.5B.
Теперь $IREN стоит всего $15B.
При этом у IREN гораздо больше законтрактованных мощностей, а инфраструктура принадлежит самой компании, тогда как Lambda в значительной степени полагается на колокацию.
Это обеспечивает IREN структурно более высокую маржинальность.
Главное преимущество Lambda — портфель заказов примерно на $50B против примерно $15B у IREN.
Но вот в чём загвоздка:
Выручка от ИИ-инфраструктуры на каждый МВт стремительно растёт.
Забронировать мощности на годы вперёд сегодня — значит пожертвовать возможностью продать те же мощности завтра по гораздо более высоким ценам.
Меньший портфель заказов — не обязательно слабость.
$IREN неприлично дёшево стоит при капитализации в $15B.
Lambda только что привлекла $4B при оценке в $18.5B.
Теперь $IREN стоит всего $15B.
При этом у IREN гораздо больше законтрактованных мощностей, а инфраструктура принадлежит самой компании, тогда как Lambda в значительной степени полагается на колокацию.
Это обеспечивает IREN структурно более высокую маржинальность.
Главное преимущество Lambda — портфель заказов примерно на $50B против примерно $15B у IREN.
Но вот в чём загвоздка:
Выручка от ИИ-инфраструктуры на каждый МВт стремительно растёт.
Забронировать мощности на годы вперёд сегодня — значит пожертвовать возможностью продать те же мощности завтра по гораздо более высоким ценам.
Меньший портфель заказов — не обязательно слабость.
$IREN неприлично дёшево стоит при капитализации в $15B.