Многие спрашивают меня: почему BTC снова и снова торгуется в боковике в определённом диапазоне и никак не пробивает его?
Сегодня расскажу о фреймворке, которым действительно пользуются институционалы, — диапазонах положительной и отрицательной гаммы.
Сейчас BTC колеблется в районе $84,208. Это не случайность.
【Что такое диапазон гаммы?】
Чтобы поддерживать хеджирование, опционные маркетмейкеры (MM) в диапазоне высокой гаммы активно действуют против движения цены: цена растёт — они продают; падает — покупают. В результате цена словно магнитом удерживается внутри диапазона. Это называется «диапазоном положительной гаммы», или Gamma Pin.
В диапазоне отрицательной гаммы всё наоборот. Направление хеджирования маркетмейкеров совпадает с направлением движения цены: цена растёт — они подталкивают её ещё выше, падает — усиливают падение. Это благодатная почва для ускорения волатильности и резкого развития тренда.
【Как определить такой диапазон?】
Главное — смотреть на две вещи. Во-первых, на страйки с наибольшим открытым интересом по опционам (Max OI): именно там находится «магнит» гаммы. Во-вторых, на структуру текущей подразумеваемой волатильности (IV): сжатие IV в сочетании с боковым движением цены — типичный признак диапазона положительной гаммы.
Сейчас открытый интерес по опционам на BTC особенно сконцентрирован в районе $84,000, а давление на маркетмейкеров со стороны хеджирования очень велико. Это и есть текущая зона Gamma Pin: вероятность ложного пробоя в любую сторону на коротком горизонте крайне высока. Это ловушка, а не сигнал.
【Практический вывод】
В диапазоне положительной гаммы: не гнаться за пробоем, а ждать возврата. Если цена резко взлетает или проваливается, но за движением не следует объём, скорее всего, это ложный сигнал. Подождите, пока цена вернётся в зону концентрации, и только потом оценивайте направление.
Когда появляется диапазон отрицательной гаммы (IV резко растёт, а цена уверенно выходит из зоны концентрации), это уже начало настоящего пробоя — нужно следовать за движением, а не ждать отката.
С точки зрения институционалов, самая распространённая ошибка розничных трейдеров — принимать ложный пробой в диапазоне положительной гаммы за сигнал тренда. Войти в сделку, попасть в ловушку, снова войти — и снова попасться.
Слишком часто видел такие ситуации.
Подписывайтесь на меня: каждый вечер в 21:00 — прямой эфир и обучение SMC
🌿 Чжао, без разглашения | Не является рекомендацией
#SMC #期权 #BTC
Сегодня расскажу о фреймворке, которым действительно пользуются институционалы, — диапазонах положительной и отрицательной гаммы.
Сейчас BTC колеблется в районе $84,208. Это не случайность.
【Что такое диапазон гаммы?】
Чтобы поддерживать хеджирование, опционные маркетмейкеры (MM) в диапазоне высокой гаммы активно действуют против движения цены: цена растёт — они продают; падает — покупают. В результате цена словно магнитом удерживается внутри диапазона. Это называется «диапазоном положительной гаммы», или Gamma Pin.
В диапазоне отрицательной гаммы всё наоборот. Направление хеджирования маркетмейкеров совпадает с направлением движения цены: цена растёт — они подталкивают её ещё выше, падает — усиливают падение. Это благодатная почва для ускорения волатильности и резкого развития тренда.
【Как определить такой диапазон?】
Главное — смотреть на две вещи. Во-первых, на страйки с наибольшим открытым интересом по опционам (Max OI): именно там находится «магнит» гаммы. Во-вторых, на структуру текущей подразумеваемой волатильности (IV): сжатие IV в сочетании с боковым движением цены — типичный признак диапазона положительной гаммы.
Сейчас открытый интерес по опционам на BTC особенно сконцентрирован в районе $84,000, а давление на маркетмейкеров со стороны хеджирования очень велико. Это и есть текущая зона Gamma Pin: вероятность ложного пробоя в любую сторону на коротком горизонте крайне высока. Это ловушка, а не сигнал.
【Практический вывод】
В диапазоне положительной гаммы: не гнаться за пробоем, а ждать возврата. Если цена резко взлетает или проваливается, но за движением не следует объём, скорее всего, это ложный сигнал. Подождите, пока цена вернётся в зону концентрации, и только потом оценивайте направление.
Когда появляется диапазон отрицательной гаммы (IV резко растёт, а цена уверенно выходит из зоны концентрации), это уже начало настоящего пробоя — нужно следовать за движением, а не ждать отката.
С точки зрения институционалов, самая распространённая ошибка розничных трейдеров — принимать ложный пробой в диапазоне положительной гаммы за сигнал тренда. Войти в сделку, попасть в ловушку, снова войти — и снова попасться.
Слишком часто видел такие ситуации.
Подписывайтесь на меня: каждый вечер в 21:00 — прямой эфир и обучение SMC
🌿 Чжао, без разглашения | Не является рекомендацией
#SMC #期权 #BTC