Доля акций Russell 2000, проданных в короткую, достигла 8,0% от общего количества акций в обращении — это самый высокий уровень как минимум с 2019 года. С января она почти удвоилась.
Для сравнения: до медвежьего рынка 2022 года доля коротких позиций по акциям компаний малой капитализации составляла около 3,5%. Сейчас она более чем вдвое выше.
Между тем доля коротких позиций по $SPY составляет 9,0% — ниже среднего значения в 10,0% за 2024–2025 годы и значительно ниже среднего уровня в 15,0% за 2020–2023 годы.
Компании малой капитализации сильно пострадали. В третьем квартале S&P 500 опередил Russell 2000 на 9,6 процентного пункта — это самый большой разрыв с первого квартала 2020 года.
Когда перекос в позициях становится настолько сильным, стоит спросить себя: не готовится ли эта переполненная сделка к резкому развороту? Для короткого сжатия не нужны фундаментальные причины — достаточно искры и слишком большого числа участников на одной стороне.
Внимательно следите за акциями компаний малой капитализации. Условия для такого сценария складываются.
Для сравнения: до медвежьего рынка 2022 года доля коротких позиций по акциям компаний малой капитализации составляла около 3,5%. Сейчас она более чем вдвое выше.
Между тем доля коротких позиций по $SPY составляет 9,0% — ниже среднего значения в 10,0% за 2024–2025 годы и значительно ниже среднего уровня в 15,0% за 2020–2023 годы.
Компании малой капитализации сильно пострадали. В третьем квартале S&P 500 опередил Russell 2000 на 9,6 процентного пункта — это самый большой разрыв с первого квартала 2020 года.
Когда перекос в позициях становится настолько сильным, стоит спросить себя: не готовится ли эта переполненная сделка к резкому развороту? Для короткого сжатия не нужны фундаментальные причины — достаточно искры и слишком большого числа участников на одной стороне.
Внимательно следите за акциями компаний малой капитализации. Условия для такого сценария складываются.