$SPY открылся на отметке $778.61, прибавив 0.49% — всего на 69 центов ниже исторического максимума $779.30. Фьючерсы на S&P 500 уже обновили рекорд сегодня утром, достигнув 7,817.1. $QQQ установил рекорд в пятницу. SPY — последний индекс, который ещё не обновил максимум, и он стоит прямо под потолком.
Сопротивление на $774 — уровень, который с июля сдерживал каждое восстановление, — теперь пробито по итогам дневного закрытия. В понедельник торги завершились на $774.83, а значит, модель понижающихся максимумов больше не актуальна. Это не просто внутридневной шум, а чёткий структурный пробой.
Данные по опционам показывают, что дилеры выкупают просадки: чистый показатель — +$1.24B. На уровне $775 включается положительная гамма, а значит, теперь всё, что выше этой отметки, становится поддержкой. Крупнейшие уровни притяжения над рекордом — самые большие за месяц: $778 (+$299M, прямо у текущей цены), $780 (+$444M), $785 (+$541M, крупнейший страйк на всём поле) и $790 (+$140M). Более $2.1B положительной гаммы сосредоточено в диапазоне от $778 до $790. Исторический максимум находится внутри этого кластера.
Ниже $775 картина меняется на отрицательную. Наибольшая отрицательная гамма приходится на страйк $767 и составляет -$125M.
Есть один момент, за которым стоит следить: путы оцениваются на 6.3 пункта выше коллов. Это серьёзный спрос на защиту у рекордного уровня. Пока рано — с начала сессии прошло всего пятнадцать минут, и эти показатели могут измениться. Но если такая картина сохранится до второй половины дня, это будет означать, что институциональные инвесторы одновременно покупают на максимуме и страхуют свои позиции. Не медвежий сигнал, а просто дисциплинированный подход.
Факты: 10 сентября, когда SPY был на $757, мы прогнозировали исторические максимумы примерно на неделе 5 октября. С тех пор SPY вырос на 2.8%, а рекорд фьючерсов был установлен 6 октября. Сигнал по холодному PPI указывал на рост на +1.22% за 20 дней; сейчас 18-й день, а рост составляет +2.74% — более чем вдвое выше прогноза. 16 сентября ФРС повысила ставку, пробой нисходящего клина удержался с запасом в $2.33, и мы сказали, что паника станет топливом для роста. С того закрытия SPY прибавил 3.3%. 26 августа FinTwit обсуждал вершину рынка; мы сказали, что не выполнено ни одно из пяти условий. До рекорда SPY не хватает одного доллара.
$775 — поддержка. $778.61 — текущая цена. $779.30 — рекорд. $785 — крупнейший уровень притяжения. Фьючерсы уже достигли цели. $QQQ тоже. SPY отделяют от неё 69 центов.
Сопротивление на $774 — уровень, который с июля сдерживал каждое восстановление, — теперь пробито по итогам дневного закрытия. В понедельник торги завершились на $774.83, а значит, модель понижающихся максимумов больше не актуальна. Это не просто внутридневной шум, а чёткий структурный пробой.
Данные по опционам показывают, что дилеры выкупают просадки: чистый показатель — +$1.24B. На уровне $775 включается положительная гамма, а значит, теперь всё, что выше этой отметки, становится поддержкой. Крупнейшие уровни притяжения над рекордом — самые большие за месяц: $778 (+$299M, прямо у текущей цены), $780 (+$444M), $785 (+$541M, крупнейший страйк на всём поле) и $790 (+$140M). Более $2.1B положительной гаммы сосредоточено в диапазоне от $778 до $790. Исторический максимум находится внутри этого кластера.
Ниже $775 картина меняется на отрицательную. Наибольшая отрицательная гамма приходится на страйк $767 и составляет -$125M.
Есть один момент, за которым стоит следить: путы оцениваются на 6.3 пункта выше коллов. Это серьёзный спрос на защиту у рекордного уровня. Пока рано — с начала сессии прошло всего пятнадцать минут, и эти показатели могут измениться. Но если такая картина сохранится до второй половины дня, это будет означать, что институциональные инвесторы одновременно покупают на максимуме и страхуют свои позиции. Не медвежий сигнал, а просто дисциплинированный подход.
Факты: 10 сентября, когда SPY был на $757, мы прогнозировали исторические максимумы примерно на неделе 5 октября. С тех пор SPY вырос на 2.8%, а рекорд фьючерсов был установлен 6 октября. Сигнал по холодному PPI указывал на рост на +1.22% за 20 дней; сейчас 18-й день, а рост составляет +2.74% — более чем вдвое выше прогноза. 16 сентября ФРС повысила ставку, пробой нисходящего клина удержался с запасом в $2.33, и мы сказали, что паника станет топливом для роста. С того закрытия SPY прибавил 3.3%. 26 августа FinTwit обсуждал вершину рынка; мы сказали, что не выполнено ни одно из пяти условий. До рекорда SPY не хватает одного доллара.
$775 — поддержка. $778.61 — текущая цена. $779.30 — рекорд. $785 — крупнейший уровень притяжения. Фьючерсы уже достигли цели. $QQQ тоже. SPY отделяют от неё 69 центов.
