$NBIS : Только ли Token Factory — это возможность на $30 млрд+?
Axios сообщил, что стартап в сфере ИИ-инференса Baseten ведёт переговоры о привлечении средств при оценке в $26 млрд. Позже AFR предположил, что оценка может достичь $37 млрд. Даже нижняя оценка означала бы удвоение по сравнению с $13 млрд в июне.
Стремительный рост популярности моделей с открытым исходным кодом, безусловно, ускорил рост компании и её годовой регулярной выручки (ARR), но официальных цифр нет. По оценкам, в июле ARR составляла $600 млн, а сейчас — ближе к $1–1,5 млрд.
Даже если я считаю, что оценки на частных рынках выглядят всё более завышенными и нам следует проявлять осторожность, стоит учесть: рыночная капитализация Nebius близка к $66 млрд при ARR в $4 млрд (ожидается, что к концу года она удвоится), а также долях в ClickHouse, Avride, Toloka и TripleTen.
Кроме того, в отличие от Baseten, Nebius имеет доступ к базовой инфраструктуре. Это важнейший фактор, если учитывать давление на маржу, гибкость при создании парка GPU, оптимизацию программного обеспечения и даже привилегированный доступ к ресурсам.
Теряют ли частные рынки связь с фундаментальными показателями — или именно Token Factory может стать драйвером переоценки?
Источники: Axios, AFR
Axios сообщил, что стартап в сфере ИИ-инференса Baseten ведёт переговоры о привлечении средств при оценке в $26 млрд. Позже AFR предположил, что оценка может достичь $37 млрд. Даже нижняя оценка означала бы удвоение по сравнению с $13 млрд в июне.
Стремительный рост популярности моделей с открытым исходным кодом, безусловно, ускорил рост компании и её годовой регулярной выручки (ARR), но официальных цифр нет. По оценкам, в июле ARR составляла $600 млн, а сейчас — ближе к $1–1,5 млрд.
Даже если я считаю, что оценки на частных рынках выглядят всё более завышенными и нам следует проявлять осторожность, стоит учесть: рыночная капитализация Nebius близка к $66 млрд при ARR в $4 млрд (ожидается, что к концу года она удвоится), а также долях в ClickHouse, Avride, Toloka и TripleTen.
Кроме того, в отличие от Baseten, Nebius имеет доступ к базовой инфраструктуре. Это важнейший фактор, если учитывать давление на маржу, гибкость при создании парка GPU, оптимизацию программного обеспечения и даже привилегированный доступ к ресурсам.
Теряют ли частные рынки связь с фундаментальными показателями — или именно Token Factory может стать драйвером переоценки?
Источники: Axios, AFR
