$NVDA только что обновила исторический максимум, и, честно говоря, если рынок решил, что доходность облигаций больше не имеет значения, почему бы не оценить Nvidia по мультипликатору, которого она заслуживает? Сейчас до рыночной капитализации в $6 трлн не хватает всего $150 млрд. Все предпосылки налицо: расходы на инфраструктуру ИИ не замедляются, облачные гиганты по-прежнему скупают все доступные им чипы, а настоящим узким местом остаются вышестоящие звенья цепочки поставок — мощности CoWoS, распределение HBM и передовая упаковка. Если макроэкономическая ситуация останется благоприятной и ставки внезапно снова не начнут давить на рынок, у этой акции есть потенциал для дальнейшего роста. Не утверждаю, что это рационально, но сейчас и импульс, и фундаментальные показатели указывают в одном направлении.