英伟达这次新高,和5月那次不一样的地方在于:推动它的三件事是同时落地的,而不是靠一句AI叙事撑着。
时间点是10月2日,盘中突破今年5月的前高,涨幅约2.4%,报236美元附近(不同时点报价在236.26到236.90之间),总市值重返5.7万亿美元。
拆开来是三块:
第一块,业绩。最新季度营收约962亿美元,同比增长106%,是单季历史新高;公司指引2028财年营收增速约70%。这个增速放在5.7万亿的市值上,意味着估值讨论的前提已经变成"增速能不能续上",而不是"是不是泡沫"。
第二块,回报。英伟达把回购授权一口气加了1,500亿美元,总计划规模升到2,350亿,预计2028财年前执行完。这一手对股价的作用很直接:它提供了一个和季度业绩无关的、持续存在的买盘。
第三块,产品。DGX SPARK的64GB配置将于10月23日起通过主要合作伙伴发售,起售价4,999美元,可在本地运行最高1,000亿参数的模型。$NVDAB 这条线的意义在于,它把"企业要不要自建推理"这件事的价格门槛,压到了五千美元级别。
我的判断:这次属于"现金流确认"型新高,比纯预期驱动的新高更耐摔。但反过来说,市场已经把2028财年70%的增速提前定价了,后面任何一个季度指引微微下修,杀伤都会不小。
你信的是"回购加增速"这轮双击还能延续,还是觉得5.7万亿已经把未来两年的好消息透支完了?
#英伟达股价创历史新高涨2.4%
时间点是10月2日,盘中突破今年5月的前高,涨幅约2.4%,报236美元附近(不同时点报价在236.26到236.90之间),总市值重返5.7万亿美元。
拆开来是三块:
第一块,业绩。最新季度营收约962亿美元,同比增长106%,是单季历史新高;公司指引2028财年营收增速约70%。这个增速放在5.7万亿的市值上,意味着估值讨论的前提已经变成"增速能不能续上",而不是"是不是泡沫"。
第二块,回报。英伟达把回购授权一口气加了1,500亿美元,总计划规模升到2,350亿,预计2028财年前执行完。这一手对股价的作用很直接:它提供了一个和季度业绩无关的、持续存在的买盘。
第三块,产品。DGX SPARK的64GB配置将于10月23日起通过主要合作伙伴发售,起售价4,999美元,可在本地运行最高1,000亿参数的模型。$NVDAB 这条线的意义在于,它把"企业要不要自建推理"这件事的价格门槛,压到了五千美元级别。
我的判断:这次属于"现金流确认"型新高,比纯预期驱动的新高更耐摔。但反过来说,市场已经把2028财年70%的增速提前定价了,后面任何一个季度指引微微下修,杀伤都会不小。
你信的是"回购加增速"这轮双击还能延续,还是觉得5.7万亿已经把未来两年的好消息透支完了?
#英伟达股价创历史新高涨2.4%