Настроения по отчету за 3кв. 2026 года: максимум за 7 лет — чистая позитивность по компаниям в $SPY выросла до 1,48 с 1,34 в прошлом квартале. Именно такой уровень базового оптимизма виден, когда CFO не хеджируют каждое предложение.

Энергетика возглавила движение: показатель подскочил с 1,05 до 1,45 — самый большой рост среди секторов. Затем последовали материалы (1,01 → 1,26), после чего финансовый сектор (1,17 → 1,36). Все три — чувствительные к сырью и капитальному циклу, поэтому сдвиг тона важен: это не просто техдиректоры говорят «по своей книжке», это то, что действительно строится.

Только услуги в сфере коммуникаций пошли в другую сторону: снижение с 1,70 до 1,55. EchoStar потянула показатель вниз, получив оценку 0,10 — по сути, провальный звонок, если смотреть на стенограмму.

Это не какой-то «проверочный вайб» — это анализ языка по сотням звонков. Когда настроения настолько высоки и распространяются за пределы техсектора, обычно это значит, что цикл действительно в разгаре, или же всем вот-вот одновременно станет плохо. Раз уж в плюсе энергия и материалы, я бы пока склонялся к тому, что это действительно реальный цикл.

$SPY $QQQ